Le marché indien des spiritueux n’a progressé que de 2 % après le recul des ventes de whisky

Le marché indien des spiritueux n’a progressé que de 2 % au trimestre clos en juin 2026, alors que les ventes de whisky ont reculé et que les modifications des taxes d’État ont rendu de nombreux alcools en bouteille moins compétitifs face à la bière sur certains des plus grands marchés de consommation du pays.

Cette faible performance était notable car le whisky domine l’activité des spiritueux en Inde, représentant près des deux tiers de la catégorie en volume. Selon des responsables du secteur cités par The Economic Times à partir de données d’accise, les volumes de whisky ont reculé de 1 % sur la période d’avril à juin, pesant sur la croissance globale, même si le brandy et la vodka ont enregistré des gains. Le rapport n’a pas divulgué les taux de croissance de ces catégories, et leur hausse n’a pas suffi à compenser le recul du whisky.

Les chiffres pointent un changement de comportement des consommateurs dans un marché longtemps porté par des spiritueux abordables. Des dirigeants du secteur ont indiqué que la hausse des prix, en particulier dans l’alcool étranger fabriqué en Inde, ou IMFL, à bas prix, a pesé sur la demande dans les segments d’entrée de gamme. Plusieurs États, dont le Maharashtra, le Karnataka, l’Odisha et le Bengale occidental, ont relevé les taxes sur l’IMFL, tandis que les prix de la bière restaient inchangés ou, dans certains cas, étaient réduits. Cela a creusé l’écart de prix entre les spiritueux et la bière et incité certains consommateurs à se tourner vers cette dernière.

Les volumes de bière ont augmenté de 17 % au niveau national sur le même trimestre, selon des responsables citant les mêmes données d’accise. Cela marquait un écart marqué avec les spiritueux et donnait à penser que les changements de politique, la demande saisonnière et les conditions météorologiques soutenaient tous simultanément l’industrie de la bière, tandis que les spiritueux perdaient de l’élan.

Amar Sinha, directeur général d’Allied Blenders, a déclaré à The Economic Times que la demande globale restait atone et qu’une partie de la pression était concentrée dans les grands marchés des États. Il a dit que le marché IMFL du Maharashtra n’avait pas progressé, tandis que les produits moins chers au Karnataka étaient affectés par des écarts de prix et ne parvenaient pas non plus à se développer. Il a ajouté que des facteurs saisonniers, notamment la période de Shravan dans le nord de l’Inde, ont pesé sur la consommation en août et ont encore modéré la demande, même s’il a estimé que le marché pourrait s’améliorer à partir de septembre à mesure que ces facteurs temporaires s’atténueront.

Ce ralentissement compte parce que l’Inde est le plus grand marché du whisky au monde en volume, et que la taille du whisky signifie qu’un léger recul peut influencer les résultats de l’ensemble du secteur. La baisse de 1 % du whisky au cours du trimestre contrastait avec la meilleure performance de la bière et soulignait la sensibilité de la demande d’alcool grand public aux taxes et aux prix de détail.

La pression semble la plus forte sur le bas de gamme du marché des spiritueux. La population consommatrice d’alcool en Inde est estimée à environ 300 millions de personnes, selon le rapport, et une large part des consommateurs achète de l’alcool bon marché ou sans marque. Le segment mass-premium avait été un moteur de croissance pour le whisky, le rhum et le brandy, mais des responsables du secteur ont indiqué que cette partie du marché subit désormais la pression de coûts plus élevés et d’une concurrence locale croissante.

Les producteurs de bière ont déclaré que les politiques d’accise des États donnaient un coup de pouce supplémentaire à leur catégorie. Vinod Giri, de la Brewers Association of India, qui représente United Breweries, AB InBev et Carlsberg, a déclaré que le premier trimestre de l’exercice, traditionnellement la période de pointe pour la bière, avait été solide. Il a dit que les ventes nationales de bière avaient augmenté de plus de 17 % par rapport à l’année précédente et que la tendance en juillet restait similaire. Il a attribué une grande partie de cette hausse à des mesures d’accise favorables dans plusieurs États, qui soutenaient les boissons alcoolisées plus légères.

Giri a indiqué que les ventes de bière dans le Maharashtra et au Karnataka avaient progressé respectivement de 42 % et 35 % sur la période. Ces deux États figurent parmi les plus grands marchés de l’alcool en Inde, et leurs décisions fiscales ont eu un effet disproportionné sur la performance de la catégorie. Des dirigeants ont indiqué que la décision du Maharashtra d’augmenter les taxes sur les spiritueux sans relever les prix de la bière avait contribué à amorcer un fort basculement vers la bière. Le Karnataka a ensuite suivi avec des changements de politique qui ont aussi amélioré l’avantage relatif de la bière.

Le président d’AB InBev India, Kartikeya Sharma, a déclaré au journal que le Maharashtra avait « lancé la hausse de la bière » après avoir augmenté les taxes sur les spiritueux. Il a indiqué que l’État avait enregistré une croissance d’environ 40 %-45 % l’an dernier et qu’il progressait encore d’environ 40 % depuis le début de l’année en cours. Il a aussi dit que le Karnataka avait rejoint la tendance, la bière y ayant progressé de plus de 50 % au cours des trois mois précédents. Sharma a ajouté que les ventes de bière étaient plus solides sur plusieurs autres marchés, notamment au Telangana, tandis que le Bengale occidental, le Haryana et l’Uttar Pradesh étaient plus atones.

Les brasseurs ont aussi pointé la météo comme un autre facteur. Le trimestre couvrait la période estivale, généralement favorable à la bière, et le rapport a indiqué que des précipitations de mousson inférieures à la normale et des conditions exceptionnellement sèches en août avaient soutenu la consommation. Les spiritueux n’en ont pas bénéficié dans la même mesure, surtout à mesure que les hausses de prix dans les États clés réduisaient leur attrait pour les consommateurs attentifs à leur budget.

Le dernier trimestre marque une rupture avec la tendance plus large observée en exercice 2025, lorsque les volumes de spiritueux comme de bière avaient augmenté d’environ 4 %. Les nouveaux chiffres montrent un écart beaucoup plus large entre les deux catégories. Cet écart suggère que la politique d’accise au niveau des États joue désormais un rôle plus important dans la demande d’alcool à travers l’Inde, en particulier lorsque les changements de taxe modifient le prix relatif des spiritueux et de la bière.

Neeraj Kumar, directeur général pour l’Inde chez Suntory, a déclaré à The Economic Times que la situation varie selon les États et les segments de prix. Il a dit que les discussions sur la valeur de l’IMFL diffèrent selon que les produits relèvent des segments premium, mid-prestige ou lower-prestige, car les réformes de l’accise ou les changements de politique des États peuvent créer des perturbations temporaires sur certains marchés.

Les données citées dans le rapport provenaient de responsables de l’accise et de dirigeants du secteur, et non de tableaux nationaux publiés. Aucun volume de ventes absolu, aucune comparaison des prix de détail ni aucune hausse précise des taxes d’État n’ont été fournis. Malgré cela, la tendance était claire sur le trimestre clos en juin : les spiritueux n’ont progressé que modestement, le whisky a reculé et la bière a gagné du terrain à mesure que les changements fiscaux et les écarts de prix modifiaient les décisions d’achat sur certains des plus grands marchés indiens de boissons alcoolisées.