Les ventes de bière aux États-Unis ont reculé de 5,3 % sur 12 semaines, selon Bernstein

Les ventes de bière aux États-Unis ont continué de reculer ces dernières semaines, les volumes totaux du marché ayant baissé de 5,3 % sur la dernière période de 12 semaines, selon Bernstein, signe d’une pression persistante sur l’une des plus grandes catégories de boissons du pays.

La société de recherche a indiqué que le recul était de 6,9 % sur une base glissante de deux semaines et de 7,2 % sur quatre semaines. Bernstein a précisé que la faiblesse était généralisée parmi les grands brasseurs, tout en ajoutant que le rythme de détérioration s’était stabilisé au cours des deux dernières semaines après des baisses apparues à la suite d’une hausse des prix de l’essence.

Ces chiffres comptent car la bière reste une activité essentielle pour les grands groupes de boissons et un indicateur très suivi de la demande des consommateurs dans les supermarchés, les supérettes et d’autres circuits de distribution à travers les États-Unis. Une baisse durable des volumes peut signaler un resserrement des dépenses des ménages, un report vers d’autres catégories d’alcool ou vers des boissons sans alcool, ainsi qu’une plus forte résistance aux hausses de prix en rayon.

Parmi les principaux fournisseurs, Constellation Brands a continué à surperformer le marché dans son ensemble et à gagner des parts, même si ses propres volumes ont reculé. Bernstein a indiqué que les volumes de bière de Constellation avaient diminué de 2,3 % sur la période de 12 semaines, soit une baisse moindre que celle du marché global, ce qui lui a permis d’enregistrer un gain de part de marché en glissement annuel de 50 points de base. Sa part de marché a atteint 17,8 %.

Sur quatre semaines, la performance des marques de Constellation a été contrastée. Modelo Especial a reculé de 6,5 % par rapport à l’année précédente, Corona Extra a baissé de 8,2 %, tandis que Pacifico a progressé de 10,4 %. Ces résultats suggèrent que même les entreprises qui gagnent des parts ne sont pas à l’abri d’une demande plus faible dans la catégorie, même si certaines marques continuent d’attirer les consommateurs malgré le ralentissement général.

Anheuser-Busch InBev a également enregistré des baisses, mais moins marquées que celles de certains concurrents dans une partie de son portefeuille. Bernstein a indiqué que les volumes du brasseur avaient reculé de 4,2 % sur une base glissante de 12 semaines. Sur quatre semaines, Michelob Ultra a progressé de 0,9 %, tandis que Busch Light a cédé 0,9 %. Des baisses plus importantes ont été relevées pour Bud Light, en recul de 12,5 %, Budweiser, en baisse de 9,5 %, Busch, en recul de 12,8 %, et Natural Light, en baisse de 8,6 %.

Molson Coors a affiché une contraction plus marquée. Ses volumes ont chuté de 7,5 % sur la période de 12 semaines, selon Bernstein. Sur les quatre dernières semaines, Coors Light a reculé de 8,5 %, Miller Lite a baissé de 9,5 %, Keystone Light a diminué de 2,7 % et Blue Moon était en baisse de 11,9 %. Coors Banquet a été l’un des rares points positifs dans cet ensemble, avec une hausse de 1,4 %.

Boston Beer Company a enregistré certaines des plus fortes baisses parmi les brasseurs cités par Bernstein. Ses volumes étaient en recul de 13,7 % sur les 12 dernières semaines et ont chuté de 16,8 % sur une base glissante de quatre semaines. L’activité américaine d’Heineken s’est également affaiblie, avec des volumes en baisse de 11,1 % sur 12 semaines et de 12,5 % sur quatre semaines.

Diageo, qui est exposé à la bière via Guinness et d’autres marques aux États-Unis, a affiché un recul plus limité que le marché dans son ensemble. Bernstein a indiqué que ses volumes avaient diminué de 1,7 % sur les 12 dernières semaines glissantes, soit une performance supérieure de 360 points de base à celle du marché élargi.

Le rapport décrit un marché où presque tous les grands brasseurs font face à une baisse des volumes vendus au détail, même si les positions concurrentielles continuent d’évoluer au sein même du repli. Constellation semble renforcer son avance parmi les histoires de croissance tirées par les importations, tandis que plusieurs marques domestiques grand public restent sous une pression plus forte.

Bernstein relie le début du récent affaiblissement à la hausse des prix de l’essence, estimant que l’augmentation du coût du carburant a pu réduire les dépenses discrétionnaires ou modifier les habitudes d’achat des consommateurs de bière. Si la société indique que les tendances se sont stabilisées au cours des deux dernières semaines, les données montrent toujours une catégorie sous tension à l’approche d’une période saisonnière importante pour la consommation de bière.

Pour les producteurs et les distributeurs, cela crée un équilibre difficile entre protection des marges et défense des volumes. Si la demande reste atone, les brasseurs pourraient être davantage contraints d’avoir recours aux promotions, d’affiner leur positionnement de marque ou d’accepter un ralentissement des ventes à mesure que les consommateurs deviennent plus sélectifs sur ce qu’ils achètent et où ils dépensent.

Les derniers chiffres confirment aussi à quel point la performance est devenue inégale au sein des portefeuilles des groupes. La bière blonde premium légère et certaines marques importées résistent mieux que nombre d’étiquettes grand public historiques, tandis que certaines références plus nichées ou en forte croissance continuent d’avancer alors même que les volumes totaux reculent.

Cette divergence devrait rester centrale pour les investisseurs et les dirigeants du secteur qui cherchent à savoir si ce repli traduit une prudence temporaire des consommateurs ou un réajustement plus profond de la demande américaine en bière. Pour l’heure, les données de Bernstein montrent que le marché continue à se contracter sur toutes les périodes mesurées allant de deux semaines à trois mois, avec seulement quelques poches limitées de croissance parmi les grandes marques.