Le portefeuille de projets hôteliers hors de Chine atteint un record de 2 684 projets en Asie-Pacifique

Le développement hôtelier évolue dans deux directions différentes en Asie-Pacifique : le portefeuille de projets hors de Chine atteint un niveau record, tandis que celui de la Chine a légèrement diminué à la fin du troisième trimestre, selon Lodging Econometrics.

Dans son rapport d’automne publié le mercredi 4 novembre, le cabinet spécialisé dans les données hôtelières indique que l’Asie-Pacifique hors Chine comptait 2 684 projets, représentant 473 560 chambres prévues. Lodging Econometrics précise que ces deux chiffres constituent les niveaux les plus élevés jamais enregistrés pour ce marché. L’indicateur inclut les hôtels en construction, les projets dont le démarrage est prévu dans les 12 mois et ceux en phase initiale de planification. Il recense les projets et les chambres en développement, et non les établissements déjà ouverts ni leur valeur monétaire.

Les chiffres font apparaître un net contraste régional. Par rapport au rapport estival du cabinet, daté du 6 août, le portefeuille hors Chine a augmenté de 178 projets, soit 7,1 %, passant de 2 506 à la fin juin à 2 684 à la fin septembre. Le nombre de chambres prévues hors Chine a progressé de 20 588, soit 4,5 %, passant de 452 972 à 473 560.

La Chine a suivi la tendance inverse sur la même période. Lodging Econometrics indique que son portefeuille a diminué de 81 projets, soit 2,3 %, passant de 3 588 à la fin juin à 3 507 à la fin septembre. Le nombre de chambres prévues en Chine a baissé de 11 055, soit 1,7 %, passant de 632 256 à 621 201.

Ces données révèlent un contraste qui s’accentue au sein du marché hôtelier de la région Asie-Pacifique. Hors Chine, le portefeuille reste inférieur à celui du pays en volume absolu, mais il progresse plus rapidement. La Chine demeure le premier marché régional du développement hôtelier, tant par le nombre de projets que par celui des chambres, mais son offre en préparation s’est réduite tandis que le reste de l’Asie-Pacifique continuait d’ajouter des projets.

Lodging Econometrics fait également état d’une croissance annuelle plus soutenue hors Chine. Par rapport à la même période un an plus tôt, le portefeuille hors Chine a progressé de 19 % en nombre de projets et de 9 % en nombre de chambres. Cet écart laisse penser que le nombre de projets augmente plus vite que celui des chambres qui leur sont associées : la croissance du nombre de projets a donc dépassé celle de leur taille moyenne.

L’Inde reste le principal moteur de l’expansion hors Chine. Le pays comptait 1 165 projets et 153 801 chambres, soit 43 % de l’ensemble des projets du portefeuille hôtelier d’Asie-Pacifique hors Chine. L’Inde représente ainsi une part bien plus importante du développement hôtelier futur que tout autre marché de la région hors Chine et joue un rôle central dans le niveau record enregistré au trimestre.

Le rapport montre également qu’une grande partie des projets hors Chine est encore loin d’être achevée. Sur les 2 684 projets du portefeuille régional, 1 243 étaient en phase initiale de planification et 1 007 en construction à la fin du troisième trimestre. Les autres projets devaient entrer en construction dans les 12 mois. Cette répartition est importante : elle montre qu’une grande partie de l’offre attendue est encore loin d’être prête et peut évoluer avant d’arriver sur le marché.

Au cours des neuf premiers mois de l’année, le nombre d’ouvertures d’hôtels est resté bien inférieur à celui des projets encore en développement. De janvier à septembre, 261 hôtels totalisant 32 299 chambres ont ouvert hors Chine, selon Lodging Econometrics. En Chine, 685 hôtels et 96 036 chambres ont ouvert sur la même période.

Ces chiffres d’ouvertures permettent de comprendre pourquoi un portefeuille de projets ne doit pas être assimilé à l’offre disponible. Il recense des projets futurs à différents stades d’avancement, dont beaucoup pourraient mettre des années à ouvrir. Il ne distingue pas non plus la part de l’évolution attribuable aux nouveaux projets annoncés, à ceux qui avancent dans leur construction, aux ouvertures achevées, aux annulations ou aux révisions des plans existants.

Cette distinction est particulièrement importante en Chine, où la baisse du portefeuille ne suffit pas, à elle seule, à en établir la cause. Le recul du nombre de projets en attente peut s’expliquer par des ouvertures d’hôtels qui sortent du portefeuille, des reports ou des annulations de projets, ou encore par une révision des plans des promoteurs. Les données de Lodging Econometrics ne détaillent pas ces facteurs dans les totaux publiés pour le portefeuille.

Les chiffres de fin de trimestre indiquent néanmoins où la dynamique est la plus forte. Hors Chine, la hausse du nombre de projets a dépassé celle du nombre de chambres et le marché a atteint de nouveaux records pour ces deux indicateurs. En Chine, les deux indicateurs ont reculé par rapport à juin, même si le pays conserve un portefeuille global plus important que le reste de l’Asie-Pacifique hors Chine.

Les chiffres soulignent également la concentration de la croissance hôtelière future dans quelques marchés. La part importante de l’Inde signifie que la tendance régionale hors Chine dépend fortement de l’activité de développement dans ce pays. Parallèlement, le grand nombre de projets en phase initiale dans l’ensemble de l’Asie-Pacifique hors Chine montre qu’une grande partie de la croissance annoncée en est encore à un stade préliminaire, loin des dernières étapes précédant l’ouverture.

Lodging Econometrics présente ces données comme un état des lieux du portefeuille de projets hôteliers à la fin du troisième trimestre. Pour les investisseurs, les exploitants et les marchés touristiques locaux, le rapport indique où l’offre future est prévue, mais ne garantit ni le volume de cette offre qui sera finalement réalisé ni la date de son ouverture.