US-Bierabsatz sinkt über 12 Wochen um 5,3 %, sagt Bernstein

Der Bierabsatz in den USA ist in den vergangenen Wochen weiter zurückgegangen; das gesamte Marktvolumen lag im jüngsten 12-Wochen-Zeitraum um 5,3 % niedriger, wie Bernstein mitteilte – ein Zeichen anhaltenden Drucks auf eine der größten Getränkekategorien des Landes.

Das Research-Unternehmen erklärte, der Rückgang habe auf Zwei-Wochen-Basis 6,9 % und auf Vier-Wochen-Basis 7,2 % betragen. Bernstein sagte, die Schwäche sei unter den großen Brauereien breit angelegt gewesen, fügte jedoch hinzu, dass sich das Tempo der Verschlechterung in den vergangenen zwei Wochen stabilisiert habe, nachdem die Rückgänge nach einem Anstieg der Benzinpreise eingesetzt hatten.

Die Zahlen sind relevant, weil Bier ein Kerngeschäft für große Getränkekonzerne bleibt und als viel beachteter Indikator für die Verbrauchernachfrage in Supermärkten, Convenience Stores und anderen Einzelhandelskanälen in den USA gilt. Ein anhaltender Rückgang der Volumina kann auf geringere Haushaltsausgaben, eine Verlagerung hin zu anderen Alkoholkategorien oder alkoholfreien Getränken sowie auf stärkeren Widerstand gegen höhere Regalpreise hindeuten.

Unter den größten Anbietern entwickelte sich Constellation Brands weiterhin besser als der Gesamtmarkt und gewann Marktanteile, obwohl auch die eigenen Volumina zurückgingen. Bernstein sagte, die Biermengen von Constellation seien im 12-Wochen-Zeitraum um 2,3 % gesunken – weniger stark als der Gesamtmarkt –, wodurch das Unternehmen einen Marktanteilszuwachs von 50 Basispunkten im Jahresvergleich verbuchen konnte. Der Marktanteil erreichte 17,8 %.

Auf Vier-Wochen-Basis verlief die Markenentwicklung bei Constellation gemischt. Modelo Especial fiel gegenüber dem Vorjahr um 6,5 %, Corona Extra sank um 8,2 %, während Pacifico um 10,4 % zulegte. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass selbst Unternehmen mit Marktanteilsgewinnen nicht immun gegen eine schwächere Kategorienachfrage sind, auch wenn einige Marken trotz des breiteren Abschwungs weiterhin Verbraucher anziehen.

Auch Anheuser-Busch InBev verzeichnete Rückgänge, allerdings in Teilen seines Portfolios weniger stark als einige Wettbewerber. Bernstein sagte, die Volumina des Brauers seien auf 12-Wochen-Trailing-Basis um 4,2 % gesunken. Über vier Wochen legte Michelob Ultra um 0,9 % zu, während Busch Light um 0,9 % nachgab. Größere Rückgänge wurden für Bud Light mit minus 12,5 %, Budweiser mit minus 9,5 %, Busch mit minus 12,8 % und Natural Light mit minus 8,6 % verzeichnet.

Molson Coors meldete einen deutlich stärkeren Rückgang. Die Volumina sanken laut Bernstein im 12-Wochen-Zeitraum um 7,5 %. In den jüngsten vier Wochen fiel Coors Light um 8,5 %, Miller Lite um 9,5 %, Keystone Light um 2,7 % und Blue Moon um 11,9 %. Coors Banquet war einer der wenigen Lichtblicke in dieser Reihe und legte um 1,4 % zu.

Boston Beer Company verzeichnete unter den von Bernstein genannten Brauereien einige der stärksten Rückgänge. Die Volumina lagen über die zurückliegenden zwölf Wochen um 13,7 % niedriger und fielen auf Vier-Wochen-Basis um 16,8 %. Auch das US-Geschäft von Heineken schwächte sich ab; die Volumina gingen über zwölf Wochen um 11,1 % und über vier Wochen um 12,5 % zurück.

Diageo, das über Guinness und andere Marken in den USA im Biergeschäft engagiert ist, meldete einen geringeren Rückgang als der Gesamtmarkt. Bernstein sagte, die Volumina seien im zurückliegenden 12-Wochen-Zeitraum um 1,7 % gesunken – also um 360 Basispunkte besser als der breitere Markt.

Der Bericht verweist auf einen Markt, in dem nahezu jeder große Brauer im Einzelhandel niedrigere Absatzmengen verzeichnet, auch wenn sich innerhalb dieses Rückgangs die Wettbewerbspositionen weiter verschieben. Constellation scheint seinen Vorsprung unter den importgetriebenen Wachstumsstories auszubauen, während mehrere klassische heimische Marken stärker unter Druck bleiben.

Bernstein führte den Beginn der jüngsten Schwäche auf höhere Benzinpreise zurück und deutete an, dass steigende Kraftstoffkosten die frei verfügbaren Ausgaben reduziert oder das Einkaufsverhalten von Bierkäufern verändert haben könnten. Zwar sagte das Unternehmen, sich die Trends hätten in den vergangenen zwei Wochen stabilisiert; die Daten zeigen jedoch weiterhin eine Kategorie unter Druck mit Blick auf eine wichtige saisonale Phase des Bierkonsums.

Für Produzenten und Händler entsteht damit ein schwieriger Spagat zwischen Margenschutz und Verteidigung der Volumina. Bleibt die Nachfrage schwach, könnten Brauereien stärker auf Promotions angewiesen sein, ihre Markenpositionierung schärfen oder langsamere Verkäufe akzeptieren müssen, da Verbraucher wählerischer werden bei dem, was sie kaufen und wo sie ihr Geld ausgeben.

Die jüngsten Zahlen verdeutlichen zudem erneut die zunehmende Uneinheitlichkeit innerhalb der Unternehmensportfolios. Premium-Leichtbier und bestimmte Importmarken halten sich besser als viele etablierte Mainstream-Labels, während einige Nischen- oder schnell wachsende Marken weiter zulegen können – selbst wenn das Gesamtvolumen der Kategorie schrumpft.

Diese Divergenz dürfte für Investoren und Branchenmanager zentral bleiben, wenn es darum geht einzuschätzen, ob dieser Abschwung nur vorübergehende Konsumentenzurückhaltung widerspiegelt oder einen tieferen Neustart der US-Biernfrage markiert. Vorläufig zeigen Bernsteins Daten jedoch: Der Markt schrumpft weiterhin über alle gemessenen Zeiträume von zwei Wochen bis drei Monaten hinweg; nur wenige größere Marken verzeichnen begrenzte Wachstumsinseln.