DoorDash договорилась купить Instacart за $17 млрд

В четверг, 29 октября, DoorDash сообщила о договоренности купить Instacart. Сделка оценивает компанию по доставке продуктов примерно в $17 млрд и объединит два крупнейших бренда в сфере локальной торговли через приложения, укрепив позиции DoorDash на рынке онлайн-продажи продуктов.

Согласно окончательному соглашению, DoorDash заплатит по $65,00 за каждую акцию Instacart. Таким образом, стоимость Maplebear Inc., работающей под брендом Instacart, составит около $17 млрд в расчете на капитализацию. По заявлению DoorDash, цена на 26% выше цены закрытия акций Instacart 22 октября — последнего торгового дня перед сообщениями СМИ о возможной сделке. Как сообщили компании, совет директоров Instacart единогласно одобрил соглашение.

Не менее 75% общей суммы сделки будет выплачено денежными средствами. Акционеры Instacart смогут выбрать деньги, акции DoorDash или сочетание двух вариантов; при этом действуют правила пропорционального распределения, ограничивающие долю акций DoorDash 25% общей суммы. DoorDash сообщила, что акционеры Instacart смогут получить за каждую акцию $65,00 наличными, 0,3372 обыкновенной акции DoorDash либо $48,75 наличными и 0,0843 акции DoorDash. Итоговое распределение будет зависеть от установленного лимита на долю акций.

Компании представили сделку как способ предоставить продуктовым магазинам и другим местным ритейлерам более широкий набор цифровых инструментов в условиях, когда всё большее значение приобретают онлайн-заказы, скорость доставки и розничные медиа. DoorDash заявила, что объединенная компания сможет сочетать свою сеть доставки с технологиями Instacart для торговли продуктами и выполнения заказов — как в приложениях обеих компаний, так и на сайтах ритейлеров. Компании также намерены объединить рекламные инструменты и продукты на базе искусственного интеллекта, разработанные для магазинов и брендов.

DoorDash и Instacart заявили, что объединение поможет небольшим и средним ритейлерам конкурировать с крупными сетями и игроками электронной торговли, которые могут позволить себе создавать собственные службы доставки, склады, программы подписки и технологии для покупок. По мнению компаний, большая часть покупок продуктов по-прежнему совершается в магазинах, однако всё больше домохозяйств переносят часть расходов в онлайн и рассчитывают на быструю и недорогую доставку и удобное оформление заказов.

По словам DoorDash, потребители получат доступ к большему числу магазинов, дополнительным возможностям экономить и более быстрой доставке. Клиенты Instacart смогут заказывать товары более чем из 50 000 дополнительных магазинов вдобавок к почти 100 000 торговых точек, уже представленных на платформе. Компания также сообщила, что участники DashPass и Instacart+ со временем смогут платить за одну подписку вместо двух. По оценке DoorDash, только на оплате подписок клиенты будут экономить около $100 млн в год.

Компании также заявили, что слияние может расширить возможности заработка для исполнителей, собирающих и доставляющих заказы. DoorDash отметила, что заказы продуктов дадут им больше гибкости в периоды спада спроса на ресторанную доставку, а заказы из ресторанов обеспечат работой в часы пик. Вместе с тем компания попыталась ответить на опасения партнеров из продуктовой торговли и независимых исполнителей, сделав несколько публичных обещаний в связи со сделкой.

DoorDash заявила, что местные продуктовые магазины смогут и дальше сотрудничать с другими платформами доставки и после закрытия сделки не столкнутся с требованиями эксклюзивности в сфере продуктовой торговли. Исполнители Instacart сохранят привычные функции, в том числе возможность самим определять объем работы и доступ к информации, необходимой для выбора заказов. По словам компании, они смогут решать, принимать ли заказы DoorDash или продолжать работать только с Instacart.

DoorDash рассчитывает сохранить бренд Instacart, технологические продукты для корпоративных клиентов и потребительское приложение после закрытия сделки. До этого момента компании, по их словам, продолжат работать отдельно.

В заявлениях, опубликованных вместе с сообщением о сделке, сооснователь и генеральный директор DoorDash Тони Сюй назвал онлайн-торговлю продуктами сложным для эффективной организации бизнесом. Он отметил, что Instacart накопила опыт обслуживания продуктовых магазинов, а DoorDash создала сеть доставки и технологическую платформу, которой местные магазины пользуются каждый день. Генеральный директор Instacart Крис Роджерс заявил, что объединение позволит компании развивать технологии для продуктовой торговли и отношения с ритейлерами, опираясь на охват аудитории DoorDash и ее логистическую сеть.

Планируемое поглощение может иметь последствия и за пределами продуктовой торговли. Для производителей напитков, которые продают продукцию через супермаркеты, магазины у дома и другие местные торговые точки, объединенная платформа большего масштаба со временем может повлиять на то, как покупатели находят товары онлайн, как нацеливается реклама и как распределяются расходы на розничные медиа. Это может изменить соотношение сил в сфере цифрового продвижения товаров и переговоров о продаже вина, пива, крепкого алкоголя и других напитков — особенно если в одной сети розничных технологий и доставки сосредоточится больше потребительского трафика и данных о заказах.

Компании не представляли сделку как проект, ориентированный непосредственно на рынок напитков, однако пересечение их бизнеса с этой отраслью существенно: многие покупки алкоголя и других напитков уже совершаются через те же продуктовые магазины и местные торговые точки, с которыми работают обе компании, с учетом требований законодательства штатов и местных властей. Если слияние состоится, поставщикам, возможно, придется иметь дело с более крупным посредником, контролирующим доступ к цифровой полке и потребителям, а ритейлеры получат дополнительные инструменты для продвижения и выполнения заказов через собственные сайты и приложения.

Это объявление стало частью более широкой стратегии платформ доставки, которые стремятся выйти за пределы ресторанных блюд и получить большую долю расходов на продукты и товары повседневного спроса. По словам DoorDash, семьи часто используют Instacart для крупных еженедельных закупок, а DoorDash — для заказов из ресторанов и широкого ассортимента товаров из магазинов по соседству с доставкой менее чем за час. Объединив эти модели потребления, компания рассчитывает, что масштаб логистики, программного обеспечения и рекламы поможет ей занять большую долю рынка локальной торговли и даст ритейлерам дополнительный способ конкурировать в интернете.