Pernod Ricard prépare une introduction en Bourse en Inde

Pernod Ricard a commencé à travailler sur une possible introduction en Bourse de son activité en Inde, selon un article de Bloomberg News cité par le média spécialisé the drinks business, dans une démarche qui offrirait à l’un des plus grands groupes mondiaux de spiritueux un nouveau moyen de lever des capitaux sur un marché devenu central dans ses plans de croissance.

Le groupe français, qui produit la vodka Absolut et détient en Inde des marques telles que Royal Stag, 100 Pipers, Blenders Pride, Ballantine’s et Chivas Regal, travaille avec Goldman Sachs et le cabinet d’avocats Cyril Amarchand Mangaldas sur cette éventuelle cotation, a rapporté Bloomberg lundi, citant des sources non identifiées. Le média précise que des conseillers devraient être nommés prochainement et que la procédure formelle pourrait débuter sous peu.

Une IPO permettrait à Pernod Ricard India de proposer pour la première fois ses actions au public et de devenir une société cotée. Pour un groupe international de spiritueux, une telle opération peut aider à libérer de la valeur sur un marché en forte croissance tout en offrant davantage de flexibilité financière à l’entité locale.

Un porte-parole de Pernod Ricard a déclaré à Reuters que le groupe « évalue régulièrement ses opportunités stratégiques et explore en permanence des options pour créer de la valeur pour ses actionnaires, y compris l’optimisation de sa structure financière ». Il a ajouté qu’« à ce stade, aucune décision n’a été prise concernant une action particulière ou l’une quelconque de ces options ».

Le groupe n’a confirmé aucun projet de cotation, et le calendrier comme la structure d’une éventuelle opération pourraient encore évoluer. En février, le directeur général de Pernod Ricard avait déclaré à Reuters qu’il n’y avait rien de nouveau à signaler concernant une IPO de l’unité indienne, après des spéculations antérieures sur une possible cotation.

L’Inde est l’un des marchés les plus importants pour Pernod Ricard. La classe moyenne en expansion du pays, le développement d’une culture urbaine de consommation d’alcool et la hausse de la demande pour les spiritueux premium en ont fait un terrain d’affrontement clé pour les groupes internationaux du secteur. Pernod Ricard a passé des années à y bâtir un portefeuille large, mêlant marques grand public et références importées plus haut de gamme.

Le groupe a également restructuré son activité en Inde l’an dernier, lorsque Pernod Ricard India a cédé sa division Imperial Blue à Tilaknagar Industries, l’un des plus grands groupes alcooliers indiens. Cette vente semblait traduire une volonté plus large de Pernod Ricard de rationaliser son portefeuille dans le pays tout en se concentrant sur les marques au potentiel de croissance plus élevé.

Ces discussions rapportées sur une IPO interviennent alors que les entreprises du secteur continuent d’évaluer la meilleure manière d’évoluer dans l’environnement réglementaire complexe de l’Inde, où les règles relatives aux alcools varient selon les États et où la fiscalité peut changer rapidement. Une cotation pourrait aider Pernod Ricard à lever des capitaux locaux et à renforcer sa position sur un marché où la concurrence s’intensifie entre producteurs nationaux et groupes internationaux.

Pernod Ricard n’a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire du drinks business.