GLP-1-Medikamente drücken den Alkoholabsatz

Die rasche Verbreitung von GLP-1-Abnehmmedikamenten beginnt laut Branchendaten und aktueller klinischer Forschung, das Alkoholgeschäft auf eine Weise zu verändern, die über einen kurzfristigen Absatzrückgang hinausgeht.

Vorläufige Zahlen des Marktforschungsunternehmens IWSR zeigen, dass das weltweite Volumen von alkoholischen Getränken im Jahr 2025 in 22 wichtigen Märkten, auf die rund 75% des globalen Konsums entfallen, um 2% zurückging. In einigen großen Märkten fiel der Rückgang stärker aus, darunter ein Minus von 5% in den USA und 2% in China. Analysten sagen, der Druck lasse sich nicht mehr allein mit Inflation, schwächerer Kaufkraft oder veränderten Vorlieben jüngerer Konsumenten erklären. Stattdessen verweisen sie auf die zunehmende Nutzung von GLP-1-Rezeptoragonisten, einer Wirkstoffklasse, zu der Semaglutid und Tirzepatid gehören und die zur Gewichtsreduktion sowie zur Behandlung von Diabetes eingesetzt werden.

Die Medikamente verändern das Trinkverhalten sowohl über Effekte im Gehirn als auch im Körper. Sie dämpfen den Appetit und verlangsamen die Magenentleerung, was Alkohol weniger attraktiv machen und es körperlich erschweren kann, größere Mengen zu konsumieren. Zudem scheinen sie Belohnungssignale zu dämpfen, die mit Verlangen verbunden sind. Eine in diesem Monat in The Lancet veröffentlichte Studie ergab, dass Patienten, die mit Semaglutid und kognitiver Verhaltenstherapie behandelt wurden, weniger Tage mit starkem Alkoholkonsum, eine geringere monatliche Alkoholaufnahme und weniger Cravings hatten als jene, die ein Placebo erhielten. Eine separate Metaanalyse randomisierter Studien und Beobachtungsstudien fand bei GLP-1-Anwendern weniger alkoholbezogene Ereignisse, auch bei Patienten mit Alkoholgebrauchsstörung.

Diese Verschiebung ist bedeutsam, weil die Alkoholbranche seit Langem auf Mengenwachstum angewiesen ist, um eine schwache Preissetzungsmacht auszugleichen. Früher konnten Hersteller ihren Umsatz oft durch Preiserhöhungen oder durch den Wechsel der Verbraucher in höherpreisige Produkte schützen. GLP-1-Medikamente erschweren diese Strategie, weil sie sowohl die Trinkmenge als auch die Trinkhäufigkeit insgesamt senken können.

Die Auswirkungen sind nicht in allen Kategorien gleich. Besonders exponiert scheint Wein zu sein. Der Weinkonsum in den USA ist nach einem Rückgang um fast 20% gegenüber dem Höchststand von 2021 auf ein 60-Jahres-Tief gefallen, wie Branchenangaben zufolge Marktanalysten berichten. Weinkäufer überschneiden sich häufig mit einkommensstärkeren, gesundheitsbewussten Verbrauchern, die GLP-1-Medikamente besonders oft zur Gewichtskontrolle einsetzen. Bier steht vor einer anderen Herausforderung: Größere Portionsgrößen und Kohlensäure können für manche Anwender dieser Medikamente unangenehmer sein. Spirituosen haben sich in früheren Abschwüngen besser gehalten, stehen nun aber unter Druck durch eine kleinere Gruppe von Vieltrinkern, die oft zu den Ersten gehören, die wegen Adipositas oder Stoffwechselerkrankungen medizinische Hilfe suchen.

Unternehmen passen sich bereits an. Heineken erklärte in seinem Quartalsbericht in diesem Jahr, dass das Wachstum im Portfolio mit alkoholfreien und alkoholarmen Produkten Schwächen an anderer Stelle ausgeglichen habe. Pernod Ricard meldete schwächere Umsätze in den USA und China und baut Kosten ab sowie verkauft nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte. Auch Diageo trennt sich von Marken, während Investoren den langfristigen Ausblick für Premium-Spirituosen infrage stellen.

Auch der Gastgewerbesektor spürt den Wandel. Bars und Restaurants sind stark auf Getränkeumsätze angewiesen, die in der Regel deutlich höhere Margen bringen als Speisen. In Großbritannien von Drinkaware und KAM zusammengestellte Daten zeigen, dass einige GLP-1-Nutzer angeben, beim Ausgehen weniger zu trinken und insgesamt seltener Restaurants zu besuchen. Betreiber reagieren mit Cocktails in kleineren Formaten, Getränken mit geringerem Alkoholgehalt und mehr alkoholfreien Angeboten für Kunden, die das soziale Ritual beibehalten wollen – ohne dieselbe Menge Alkohol.

Auch die öffentlichen Finanzen geraten unter Druck, weil Alkoholsteuern an vielen Orten nach Volumen statt nach Preis bemessen werden. Kaufen Menschen weniger Bier, Wein oder Spirituosen, nehmen Regierungen trotz steigender Regalpreise weniger Verbrauchsteuer ein. Das hat einige Jurisdiktionen dazu veranlasst, ihre Steuerstrukturen zu überdenken. Chicago stellte in diesem Jahr auf eine Ad-valorem-Steuer auf außer Haus verkaufte alkoholische Getränke um und verabschiedete sich damit vom Modell pro Gallone, das stärker unter sinkenden Volumina leidet.

Gleichzeitig steigen die Ausgaben für GLP-1-Medikamente in öffentlichen Programmen wie Medicaid schnell an und belasten damit die Haushalte der Bundesstaaten zusätzlich, die ohnehin mit geringeren Einnahmen aus der Alkoholsteuer zu kämpfen haben. In mehreren Bundesstaaten werden die Erstattungsregeln verschärft, während Behörden versuchen, die Kosten zu kontrollieren.

Die größte Veränderung kurzfristig könnte demografischer Natur sein. Die neueste Welle oraler GLP-1-Präparate macht diese Medikamente einfacher anzuwenden und erweitert ihre Reichweite über Patienten mit schwerer Adipositas oder Diabetes hinaus. Novo Nordisks orale Version von Wegovy wurde Anfang dieses Jahres in den USA eingeführt und erhielt vergangene Woche eine positive Empfehlung europäischer Regulierungsbehörden. Branchenanalysten sagen, das könnte die Verbreitung bei jüngeren, einkommensstärkeren Verbrauchern beschleunigen – einer Gruppe also, die auch wichtige Käufer von Premiumwein, Spirituosen und gehobenen Gastronomieangeboten ist.

Für Alkoholhersteller bedeutet das: Die Herausforderung ist nicht mehr nur konjunkturelle Schwäche oder ein Wandel sozialer Gewohnheiten. Es geht um eine physiologische Veränderung des Konsumverhaltens, die sich womöglich schwerer rückgängig machen lässt als jede Marketingkampagne oder Preisaktion.