Pernod Ricard聘请四家投行，或筹备10亿美元印度IPO

据知情人士和Moneycontrol刊发的一篇报道，Pernod Ricard已聘请至少四家投行，为其印度业务可能进行的首次公开募股做准备，交易最快或于2027年筹资逾10亿美元。

报道援引未具名消息人士称，参与这一潜在交易的投行包括Kotak Mahindra Capital、Goldman Sachs、JPMorgan和BofA Securities。知情人士表示，相关流程仍处于早期阶段，后续还可能新增投行。

这家法国烈酒集团表示，此次审查仍属探索性质，IPO并无确定会推进。报道称，公司尚未确定发行的最终结构、拟出售的持股规模、估值或拟筹集的总金额。上述银行安排同样来自匿名消息来源，尚未得到相关投行公开确认。

若交易完成，这一发行将为印度规模最大的外资酒类企业之一提供估值参考，也将凸显印度对Pernod Ricard日益重要的地位，其当地业务已成为公司按销售额计的第二大市场。

Pernod Ricard India销售范围广泛，涵盖威士忌、伏特加、金酒、干邑及其他烈酒。其产品组合包括Chivas Regal、Jameson和Absolut，以及Royal Stag和Imperial Blue等印度品牌。Moneycontrol报道称，Royal Stag在2025年是全球销量最大的威士忌品牌。

此次潜在上市发生在印度业务稳步增长之后。Pernod Ricard India在2025财年报告合并销售额为2744.5亿卢比。报道援引的数据显示，该部门拥有24个生产基地，雇员1,593人。

报道称，在2026财年，印度销售额增长7%，若不计Imperial Blue则增长9%。这些数据属于上一财年的企业经营表现，并非日常市场更新，但有助于解释公司为何正在研究将当地业务推向公开市场。

若交易规模超过10亿美元，将跻身印度国内市场相关规模较大的消费板块股权融资之一。与此同时，这也将发生在全球企业更密切关注印度增长机会之际，受庞大消费群体、不断上升的收入以及高端酒类品类持续扩张所推动。

对Pernod Ricard而言，IPO可同时实现多个目标。它既能筹集资金，为印度业务提供本地市场估值，也能扩大公司在国内投资者中的影响力。在跨国消费品企业承受压力、需要说明未来增长来源之际，此举还可帮助集团凸显其印度业务规模。

不过，时间安排仍不确定。2027年的市场环境、投资者对消费类发行的需求，以及公司自身的战略优先级，都可能影响交易是否推进及其形式。Moneycontrol援引的知情人士表示，目前尚未作出最终决定。

Pernod Ricard尚未公开披露印度业务的目标估值。若没有拟出售的持股比例或发行价区间，就无法估算公司在IPO中可能寻求的整体市值。早期受托的银行家通常会先就结构、监管规划和投资者定位开展工作，然后由公司决定是否推进。

印度酒类市场规模庞大，但情况复杂，分销、税收、定价和广告均受各邦层面规则约束。这些因素会因地区不同而对盈利能力和增长产生不同影响。即便如此，国际烈酒制造商仍持续投资印度，因为其市场规模巨大，而且高端和名贵酒类的增长速度快于某些大众市场细分品类。

多年来，Pernod Ricard一直是该市场最大的外资企业之一。其印度业务涵盖制造、装瓶、分销和品牌建设，业务版图覆盖广泛地区。报道中提到的24个生产中心显示出其本地布局的广度，而1,593人的员工规模则表明，该部门并非一个小型出口据点，而是一家大型运营型企业。

任何公开发行都很可能吸引投资者密切关注，他们希望通过一家拥有强大本地组合的全球品牌持有人，获取印度消费需求敞口。对于考虑是否在印度上市本地业务、而不是继续完全私有化的其他跨国公司而言，这笔交易也可能提供参考信号。

Moneycontrol于9月7日报道了这些投行任命，并援引四名知情人士的说法。Pernod Ricard在报道中表示，其分析仍处于探索阶段，且无法保证任何交易最终会发生。