Le vendite di birra in India sono aumentate di oltre il 17% nel trimestre aprile-giugno dopo che gli stati hanno reso più cari i distillati.

Le vendite di birra in India sono aumentate nettamente nel trimestre aprile-giugno, poiché le modifiche alle imposte statali hanno reso i distillati più costosi in diversi grandi mercati e hanno spinto alcuni consumatori verso opzioni di birra a prezzo più basso o più stabile.

I volumi nazionali di birra sono cresciuti di oltre il 17% rispetto a un anno prima nel primo trimestre dell’esercizio fiscale 2027, secondo funzionari del settore che citano dati sulle accise e dichiarazioni della Brewers Association of India. Si tratta di una netta accelerazione rispetto a una crescita di circa il 4% registrata per l’intero esercizio fiscale 2025. L’aumento equivale a un miglioramento di circa 13 punti percentuali, anche se i periodi non sono direttamente confrontabili perché l’ultimo dato copre il trimestre estivo di punta per la birra e non un intero anno.

Il cambiamento è stato più evidente in Maharashtra e Karnataka, due dei maggiori mercati alcolici dell’India. Vinod Giri, direttore generale della Brewers Association of India, ha detto che nel trimestre le vendite di birra sono aumentate del 42% in Maharashtra e del 35% in Karnataka rispetto a un anno prima. Ha affermato che l’incremento è stato trainato soprattutto da politiche accise statali favorevoli che hanno incoraggiato il consumo di bevande alcoliche più leggere.

Allo stesso tempo, il mercato dei distillati ha rallentato. I volumi dei distillati, esclusi gli alcolici fermentati, sono aumentati solo del 2% nel trimestre di giugno, secondo funzionari citati nella cronaca del settore. Il whisky, che rappresenta quasi due terzi del mercato dei distillati, è sceso dell’1% mentre la domanda si indeboliva per i marchi a basso prezzo. La crescita di brandy e vodka non è stata sufficiente a compensare il calo del whisky.

Il cambiamento riflette il modo in cui la politica fiscale statale può rimodellare rapidamente la domanda dei consumatori nel frammentato mercato alcolico indiano. Maharashtra, Karnataka, Odisha e West Bengal hanno aumentato le tasse sull’Indian-made foreign liquor, o IMFL, mantenendo invariati i prezzi della birra o, in alcuni casi, riducendoli. Questo ha ampliato il divario di prezzo tra birra e distillati e ha reso la birra più attraente per i consumatori, soprattutto nei segmenti sensibili al prezzo.

I dirigenti delle grandi aziende alcoliche hanno detto che l’impatto è stato più forte dove i cambiamenti fiscali hanno alterato direttamente i prezzi sugli scaffali. Kartikeya Sharma, presidente di AB InBev India, ha detto che il Maharashtra ha dato avvio al recente boom della domanda di birra dopo che lo stato ha aumentato le tasse sui distillati. Ha aggiunto che il mercato aveva già registrato una crescita di circa il 40%-45% lo scorso anno ed era ancora in espansione di circa il 40% quest’anno. Ha anche detto che in seguito si è unito al trend il Karnataka, con le vendite di birra nello stato cresciute di oltre il 50% negli ultimi tre mesi.

I produttori hanno detto che il primo trimestre ha beneficiato anche della domanda stagionale. Da aprile a giugno è in genere il periodo più forte dell’anno per la birra in India a causa del caldo estivo, e i rappresentanti del settore hanno detto che la categoria ha ricevuto sostegno anche da piogge monsoniche inferiori alla norma e da condizioni insolitamente secche in alcune aree. Questi fattori meteorologici hanno probabilmente contribuito a spingere i consumi oltre il solo effetto della politica fiscale.

Questo contesto stagionale è importante per gli ultimi dati. L’aumento nazionale di oltre il 17% confronta il periodo più forte per la birra con lo stesso trimestre di un anno prima, mentre il dato precedente del 4% si riferisce a un intero esercizio fiscale. I dati di settore citati pubblicamente non includono i volumi di vendita assoluti, quindi la dimensione dell’aumento in litri non è stata resa nota.

Tuttavia, la divergenza tra birra e distillati sembra abbastanza ampia da indicare un vero cambiamento nelle abitudini di acquisto. Per l’esercizio fiscale 2025, entrambe le categorie sono cresciute di circa il 4%, suggerendo allora un ritmo relativamente simile. L’ultimo trimestre mostra un divario molto più ampio, con la birra in vantaggio mentre i distillati sono quasi rimasti fermi.

I produttori di distillati hanno detto che la domanda è rimasta debole anche per ragioni più ampie. Amar Sinha, amministratore delegato di Allied Blenders, ha detto che la domanda complessiva è stata contenuta e che il mercato IMFL del Maharashtra non è cresciuto. Ha aggiunto che i distillati a prezzo più basso in Karnataka sono stati penalizzati dalla differenza di prezzo rispetto alla birra. Nel nord dell’India, ha detto, il periodo religioso dello Shravan ha pesato sui consumi di alcol in agosto e ha ulteriormente moderato la domanda, pur aggiungendo che il mercato potrebbe iniziare a migliorare da settembre man mano che le pressioni temporanee si allentano.

La debolezza dei distillati è particolarmente importante in India perché il mercato alcolico resta fortemente orientato verso i prodotti a basso prezzo. Il Paese ha una popolazione di oltre 1,4 miliardi di persone, ma la popolazione che consuma alcol è stimata in circa 300 milioni, con una quota elevata che consuma liquori economici o non di marca. Questo rende i prezzi relativi particolarmente incisivi. Quando le tasse alzano il prezzo dei distillati di massa e la birra resta stabile, anche piccoli cambiamenti possono influenzare ciò che i consumatori acquistano.

Neeraj Kumar, managing director per l’India di Suntory, ha detto che l’effetto varia da stato a stato e per fascia di prezzo, con i cambiamenti di politica sulle accise che creano divari di breve periodo in alcuni segmenti. Le sue osservazioni riflettono una caratteristica di lunga data del settore alcolico indiano: ogni stato stabilisce regole proprie su tassazione, prezzi e distribuzione, quindi le tendenze nazionali sono spesso il risultato di più cambiamenti di politica locale che avvengono contemporaneamente.

Il recente slancio della birra non ha eliminato la pressione sui profitti dei produttori. Le aziende devono ancora fare i conti con vincoli di costo e di prezzo, anche se i volumi migliorano. Ma il trimestre in corso ha offerto al settore uno dei migliori risultati di crescita degli ultimi anni e ha rafforzato l’argomento, spesso sostenuto dai produttori di birra, secondo cui le bevande a minor gradazione alcolica possono guadagnare rapidamente quote quando le strutture fiscali le favoriscono.

I guadagni più forti non sono stati uniformi in tutto il Paese. Sharma ha detto che il Telangana ha mostrato un miglioramento solido dopo un forte calo lo scorso anno, mentre West Bengal, Haryana e Uttar Pradesh sono stati più fiacchi. Questa performance disomogenea punta ancora una volta sull’importanza della regolamentazione locale, dei livelli di prezzo e dei modelli di domanda regionali.

Ciò che il trimestre sembra mostrare più chiaramente è una risposta diretta dei consumatori alla tassazione relativa. Nei mercati in cui i distillati sono diventati più costosi e la birra no, le vendite di birra sono aumentate bruscamente. In un Paese in cui la domanda di alcol è altamente sensibile al prezzo e la politica statale può modificare rapidamente le dinamiche di mercato, l’ultimo trimestre suggerisce che le decisioni fiscali stanno ora svolgendo un ruolo più importante nel determinare quale categoria cresce e quale perde slancio.