Pernod Ricard ingaggia quattro banche per una possibile IPO in India da oltre 1 miliardo di dollari

Pernod Ricard ha ingaggiato almeno quattro banche d'investimento per una possibile offerta pubblica iniziale della sua attività in India, che potrebbe raccogliere oltre 1 miliardo di dollari nel 2027, secondo persone a conoscenza della questione e un articolo pubblicato da Moneycontrol.

Le banche che lavorano alla potenziale operazione sono Kotak Mahindra Capital, Goldman Sachs, JPMorgan e BofA Securities, ha riferito il rapporto, citando fonti non identificate. Le persone hanno detto che il processo è ancora in una fase iniziale e che più banche potrebbero essere aggiunte in seguito.

Il gruppo francese degli spirits ha detto che la revisione resta esplorativa e che non vi è alcuna certezza che l'IPO vada avanti. La società non ha definito una struttura finale per l'offerta, la dimensione della quota da vendere, la valutazione o l'importo totale da raccogliere, secondo il rapporto. Anche i dettagli bancari provengono da fonti anonime e non sono stati confermati pubblicamente dagli istituti coinvolti.

Se portata a termine, l'offerta fornirebbe agli investitori un parametro di valutazione per una delle maggiori attività di alcolici in India a capitale estero. Sottolineerebbe inoltre la crescente importanza dell'India per Pernod Ricard, le cui operazioni locali sono diventate il secondo mercato del gruppo per vendite.

Pernod Ricard India vende una vasta gamma di marchi tra whisky, vodka, gin, cognac e altri spirits. Il suo portafoglio comprende Chivas Regal, Jameson e Absolut, oltre a etichette indiane come Royal Stag e Imperial Blue. Moneycontrol ha riportato che Royal Stag è stato il marchio di whisky più venduto al mondo nel 2025.

La possibile quotazione arriva dopo un periodo di crescita costante in India. Pernod Ricard India ha registrato vendite consolidate pari a ₹274.45 miliardi nell'esercizio 2025. La divisione gestisce 24 siti produttivi e impiega 1.593 persone, secondo i dati citati nel rapporto.

Nell'esercizio 2026, le vendite in India sono aumentate del 7%, o del 9% escludendo Imperial Blue, ha riferito il rapporto. Si tratta di dati di performance aziendale relativi all'esercizio precedente e non di un aggiornamento quotidiano di mercato, ma aiutano a spiegare perché la società stia valutando un'operazione sul mercato pubblico per l'attività locale.

Un'operazione superiore a 1 miliardo di dollari si collocherebbe tra le più grandi offerte azionarie del settore consumer legate al mercato domestico indiano. Arriverebbe inoltre in un momento in cui le società globali guardano con maggiore attenzione all'India come fonte di crescita, spinte da un'ampia base di consumatori, dall'aumento dei redditi e dalla continua espansione delle categorie di alcolici premium.

Per Pernod Ricard, un'IPO potrebbe servire a più obiettivi contemporaneamente. Potrebbe raccogliere capitale, fornire una valutazione di mercato locale per l'attività indiana e ampliare la presenza del gruppo presso gli investitori domestici. Potrebbe inoltre aiutare il gruppo a mettere in evidenza la scala delle sue operazioni in India in un momento in cui le multinazionali dei beni di consumo sono sotto pressione per mostrare da dove arriverà la crescita futura.

I tempi, tuttavia, restano incerti. Le condizioni di mercato nel 2027, la domanda degli investitori per le offerte nel settore consumer e le priorità strategiche della società potrebbero tutti influire sul fatto che l'operazione vada avanti e su quale forma assuma. Le persone citate da Moneycontrol hanno detto che non è stata presa alcuna decisione finale.

Pernod Ricard non ha reso pubblica una valutazione obiettivo per la divisione indiana. Senza una dimensione proposta della quota o una fascia di prezzo, non è possibile stimare la capitalizzazione complessiva che la società potrebbe cercare in un'IPO. Le banche coinvolte nei mandati nella fase iniziale spesso lavorano prima su struttura, pianificazione normativa e posizionamento verso gli investitori, prima che l'azienda decida se procedere.

Il mercato indiano degli alcolici è ampio ma complesso, con norme a livello statale su distribuzione, tasse, prezzi e pubblicità. Questi fattori possono incidere in modo diverso su redditività e crescita da regione a regione. Tuttavia, i produttori internazionali di spirits hanno continuato a investire nel Paese per via delle sue dimensioni e perché le categorie premium e prestige sono cresciute più rapidamente di alcuni segmenti di massa.

Pernod Ricard è da anni uno dei maggiori operatori esteri in quel mercato. L'attività in India copre produzione, imbottigliamento, distribuzione e branding su un'ampia area geografica. I 24 centri produttivi citati nel rapporto mostrano la portata di quella presenza locale, mentre la base di 1.593 dipendenti sottolinea che la divisione non è un piccolo avamposto per l'export, ma una grande attività operativa.

Qualsiasi offerta pubblica attirerebbe con ogni probabilità grande attenzione da parte di investitori alla ricerca di esposizione alla domanda dei consumatori indiani attraverso un proprietario di marchi globale con un solido portafoglio locale. Potrebbe anche offrire un indicatore per altre multinazionali che stanno valutando se quotare in India le unità locali invece di mantenerle interamente private.

Moneycontrol ha riportato gli incarichi alle banche il 7 settembre, citando quattro persone a conoscenza della questione. La posizione di Pernod Ricard, come riportato nell'articolo, era che l'analisi è ancora esplorativa e che non vi è alcuna garanzia che avrà luogo una transazione.