Pernod Ricard ने कर्ज़ बायबैक में €1.2194 अरब के ऋणपत्र स्वीकार किए

Pernod Ricard ने बुधवार, 28 अक्टूबर को कहा कि उसने कई बकाया बॉन्ड श्रृंखलाओं के लिए टेंडर ऑफर पूरा कर लिया है। कंपनी ने बायबैक के लिए €1.2194 अरब के ऋणपत्र स्वीकार किए। फ्रांसीसी स्पिरिट्स समूह ने €1.5 अरब के हाइब्रिड ऋणपत्र जारी करने के बाद अपनी कर्ज़ संरचना में बदलाव किया है।

कंपनी ने कहा कि उसने 15 सितंबर, 2027 को परिपक्व होने वाले 3.750% ब्याज दर के ऋणपत्रों में से €319.4 मिलियन स्वीकार किए। इसके अलावा चार अन्य निर्गमों में कुल €900 मिलियन स्वीकार किए गए: 24 अक्टूबर, 2027 को परिपक्व होने वाले 0.500% ऋणपत्रों के €141.5 मिलियन, 2 नवंबर, 2028 को परिपक्व होने वाले 3.250% सस्टेनेबिलिटी-लिंक्ड ऋणपत्रों के €168.7 मिलियन, 7 नवंबर, 2030 को परिपक्व होने वाले 3.375% ऋणपत्रों के €270.6 मिलियन और 3 मार्च, 2032 को परिपक्व होने वाले 3.250% ऋणपत्रों के €319.2 मिलियन।

Pernod Ricard ने 20 अक्टूबर को कुल सात बॉन्ड श्रृंखलाओं के लिए टेंडर ऑफर शुरू किया था। इनमें 2027, 2028, 2030 और 2032 में परिपक्व होने वाले ऋणपत्र शामिल थे। कंपनी ने कहा कि ऑफर के तहत वापस खरीदे जाने वाले सभी ऋणपत्र रद्द कर दिए जाएंगे। निपटान शुक्रवार, 30 अक्टूबर को होने की उम्मीद है।

यह बायबैक Pernod Ricard द्वारा अपने EMTN कार्यक्रम के तहत यूरो में नए गहरे अधीनस्थ ऋणपत्रों की कुल €1.5 अरब की बिक्री पूरी करने के बाद किया गया। नए प्रतिभूतियों को €750 मिलियन की दो किश्तों में बांटा गया था। एक किश्त में perpetual NC5.25 संरचना और 5.625% का निश्चित वार्षिक कूपन था, जबकि दूसरी में perpetual NC8 संरचना और 6.125% का निश्चित वार्षिक कूपन था।

कंपनी ने कहा कि फिलहाल लागू IFRS लेखांकन मानकों के तहत नए हाइब्रिड ऋणपत्रों को पूरी तरह इक्विटी के रूप में दर्ज किया जाएगा। इस लेखांकन व्यवहार से कंपनी को वित्तपोषण की अवधि बढ़ाते हुए अपनी बैलेंस शीट मजबूत करने में मदद मिल सकती है। Pernod Ricard ने यह भी कहा कि नए ऋणपत्रों के जारी होने की तिथि बुधवार, 28 अक्टूबर तय की गई थी और उसी दिन उनके Euronext Paris पर कारोबार के लिए सूचीबद्ध होने की उम्मीद जताई गई थी।

अपने बयान में कंपनी ने कहा कि इस लेनदेन से उसे अपनी पूंजी संरचना और कर्ज़ की अपेक्षित परिपक्वता अवधि को अधिक सक्रिय ढंग से प्रबंधित करने में मदद मिलेगी। दुनिया के सबसे बड़े शराब समूहों में से एक Pernod Ricard जैसी कंपनी के लिए इसका महत्व उसकी अपनी बैलेंस शीट से कहीं आगे तक जाता है। बड़े पेय निर्माता अक्सर परिचालन के वित्तपोषण, ब्रांड निवेश और अधिग्रहण के लिए लचीलापन बनाए रखने तथा समय के साथ पुनर्वित्त की जरूरतों को बांटने के लिए बॉन्ड बाज़ार तक नियमित पहुंच पर निर्भर रहते हैं। इसलिए इस तरह के लेनदेन को पेय उद्योग के उस व्यापक प्रयास के हिस्से के रूप में देखा जा सकता है, जिसमें बदलती उधारी लागत के बीच वित्तपोषण के विकल्प खुले रखते हुए समायोजन किया जाता है।

Pernod Ricard ने कहा कि सितंबर 2027 में परिपक्व होने वाले ऋणपत्रों के लिए 75% की सीमा पूरी नहीं हुई। इस वजह से कंपनी ने कहा कि वह बॉन्ड की शर्तों के तहत मेक-होल रिडेम्प्शन राशि पर इन ऋणपत्रों को पूरी तरह या आंशिक रूप से भुनाने के अपने अधिकार का इस्तेमाल कर सकती है। कंपनी ने कहा कि ऐसा कोई भी फैसला उस समय की बाज़ार स्थितियों और अन्य परिस्थितियों पर निर्भर करेगा।

टेंडर ऑफर में मौजूदा ऋणपत्रों की व्यापक श्रृंखला शामिल थी: सितंबर 2027 के ऋणपत्रों के €600 मिलियन, अक्टूबर 2027 के ऋणपत्रों के €500 मिलियन, नवंबर 2028 के सस्टेनेबिलिटी-लिंक्ड ऋणपत्रों के €600 मिलियन, अप्रैल 2030 के ऋणपत्रों के €1 अरब, नवंबर 2030 के ऋणपत्रों के €700 मिलियन, मार्च 2032 के ऋणपत्रों के €800 मिलियन और नवंबर 2032 के सस्टेनेबिलिटी-लिंक्ड ऋणपत्रों के €500 मिलियन। स्वीकार की गई खरीद मुख्य रूप से 2027 की निकट अवधि वाली परिपक्वता और चुनिंदा बाद की परिपक्वताओं पर केंद्रित रही। इससे कंपनी को निकट और मध्यम अवधि के पुनर्वित्त दबाव को कुछ कम करने का रास्ता मिला, जबकि वित्तपोषण के एक हिस्से की जगह ऐसा हाइब्रिड साधन लिया गया जिसकी पूंजी संरचना में अलग स्थिति होती है।

निवेशकों के लिए यह सौदा दिखाता है कि Pernod Ricard बॉन्ड बाज़ार का इस्तेमाल केवल धन जुटाने के लिए नहीं, बल्कि अलग-अलग परिपक्वता अवधियों और वित्तीय साधनों में देनदारियों को नए सिरे से व्यवस्थित करने के लिए भी कर रहा है। स्पिरिट्स क्षेत्र के लिए यह संकेत भी है कि बड़े निर्माता अपने विशाल वैश्विक ब्रांड पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हुए वित्तीय लचीलापन बनाए रखने के लिए हाइब्रिड पूंजी और लक्षित बायबैक का इस्तेमाल जारी रख सकते हैं।