O mercado de bebidas espirituosas da Índia cresceu apenas 2 % após a queda nas vendas de uísque

O mercado de bebidas espirituosas da Índia cresceu apenas 2% no trimestre que terminou em junho de 2026, uma vez que as vendas de uísque registaram uma queda e as alterações nos impostos estaduais tornaram muitas bebidas engarrafadas menos competitivas face à cerveja em alguns dos maiores mercados de consumo de bebidas do país.

Este fraco desempenho foi notável, uma vez que o uísque domina o setor das bebidas espirituosas na Índia, representando quase dois terços da categoria em volume. De acordo com responsáveis do setor citados pelo The Economic Times com base em dados fiscais, os volumes de uísque caíram 1% no período de abril a junho, prejudicando o crescimento global, apesar de o brandy e a vodka terem registado ganhos. O relatório não divulgou as taxas de crescimento dessas categorias, e o seu aumento não foi suficiente para compensar o declínio do uísque.

Os números apontam para uma mudança no comportamento dos consumidores num mercado que há muito tem sido impulsionado por bebidas espirituosas a preços acessíveis. Executivos do setor afirmaram que os preços mais elevados, especialmente no que diz respeito às bebidas alcoólicas estrangeiras de fabrico indiano (IMFL) de preço mais baixo, prejudicaram a procura nos segmentos de entrada. Vários estados, incluindo Maharashtra, Karnataka, Odisha e Bengala Ocidental, aumentaram os impostos sobre o IMFL, enquanto os preços da cerveja se mantiveram inalterados ou, em alguns casos, foram reduzidos. Isso ampliou a diferença de preços entre as bebidas espirituosas e a cerveja e incentivou alguns consumidores a mudar de consumo.

Os volumes de cerveja aumentaram 17 % a nível nacional no mesmo trimestre, segundo responsáveis que citaram os mesmos dados relativos aos impostos especiais de consumo. Tal representou uma forte divergência em relação às bebidas espirituosas e sugeriu que as alterações políticas, a procura sazonal e as condições meteorológicas estavam, em conjunto, a ajudar a indústria da cerveja, ao mesmo tempo que as bebidas espirituosas perdiam dinamismo.

Amar Sinha, diretor-geral da Allied Blenders, afirmou ao The Economic Times que a procura global se manteve moderada e que parte da pressão se concentrou nos grandes mercados estaduais. Referiu que o mercado de bebidas alcoólicas importadas (IMFL) de Maharashtra não cresceu, enquanto os produtos de preço mais baixo em Karnataka foram afetados pelas disparidades de preços e também não conseguiram expandir-se. Acrescentou que fatores sazonais, incluindo o período de Shravan no norte da Índia, pesaram sobre o consumo em agosto e moderaram ainda mais a procura, embora tenha referido que o mercado poderá melhorar a partir de setembro, à medida que esses fatores temporários forem diminuindo.

Esta desaceleração é relevante porque a Índia é o maior mercado mundial de uísque em termos de volume, e a dimensão deste mercado significa que mesmo um pequeno declínio pode influenciar os resultados de toda a indústria. A queda de 1% nas vendas de uísque durante o trimestre contrastou com o desempenho mais forte da cerveja e destacou a sensibilidade da procura de bebidas alcoólicas do mercado de massa aos impostos e aos preços de retalho.

A pressão parece ser mais forte no segmento mais baixo do mercado de bebidas espirituosas. Estima-se que a população consumidora de álcool na Índia seja de cerca de 300 milhões, de acordo com o relatório, e uma grande parte dos consumidores compra álcool de baixo custo ou sem marca. O segmento «mass-premium» tinha sido um motor de crescimento para o uísque, o rum e o brandy, mas responsáveis do setor afirmaram que essa parte do mercado está agora sob pressão devido aos custos mais elevados e à crescente concorrência local.

Os produtores de cerveja afirmaram que as políticas estaduais em matéria de impostos especiais de consumo deram um impulso adicional à sua categoria. Vinod Giri, da Associação de Cervejeiros da Índia, que representa a United Breweries, a AB InBev e a Carlsberg, afirmou que o primeiro trimestre do ano fiscal, tradicionalmente o período de pico para a cerveja, foi forte. Referiu que as vendas nacionais de cerveja aumentaram mais de 17 % em relação ao ano anterior e que as tendências em julho se mantiveram semelhantes. Atribuiu grande parte do aumento às medidas fiscais favoráveis em vários estados, que apoiaram as bebidas alcoólicas de menor teor alcoólico.

Giri referiu que as vendas de cerveja em Maharashtra e Karnataka aumentaram 42% e 35%, respetivamente, nesse período. Esses dois estados estão entre os maiores mercados de bebidas alcoólicas da Índia, e as suas decisões fiscais tiveram um efeito desproporcionado no desempenho da categoria. Os executivos afirmaram que a medida de Maharashtra de aumentar os impostos sobre as bebidas espirituosas, sem aumentar os preços da cerveja, ajudou a desencadear uma forte mudança em favor da cerveja. Karnataka seguiu-se posteriormente com alterações políticas que também melhoraram o valor relativo da cerveja.

O presidente da AB InBev Índia, Kartikeya Sharma, disse ao jornal que Maharashtra tinha «iniciado a tendência de alta da cerveja» após aumentar os impostos sobre as bebidas espirituosas. Afirmou que Maharashtra registou um crescimento de cerca de 40% a 45% no ano passado e continuava a crescer cerca de 40% no ano corrente até à data. Afirmou ainda que Karnataka se tinha juntado a esta tendência, com a cerveja a registar um crescimento superior a 50% nos últimos três meses. Sharma acrescentou que se verificava um aumento mais acentuado nas vendas de cerveja em vários outros mercados, incluindo Telangana, enquanto em Bengala Ocidental, Haryana e Uttar Pradesh o crescimento se mantinha mais moderado.

As cervejarias apontaram também o clima como outro fator. O trimestre abrangeu o período de verão, que é tipicamente favorável à cerveja, e o relatório indicou que as chuvas de monção abaixo do normal e as condições invulgarmente secas em agosto favoreceram o consumo. As bebidas espirituosas não beneficiaram na mesma medida, especialmente porque os aumentos de preços em estados-chave reduziram o seu apelo junto dos consumidores mais atentos ao orçamento.

O último trimestre marca uma ruptura em relação ao padrão geral observado no ano fiscal de 2025, quando tanto os volumes de bebidas espirituosas como os de cerveja cresceram cerca de 4%. Os novos números revelam que se está a abrir uma diferença muito maior entre as duas categorias. Essa diferença sugere que a política fiscal a nível estadual está agora a desempenhar um papel mais importante na definição da procura de álcool em toda a Índia, particularmente nos casos em que as alterações fiscais modificam o preço relativo das bebidas espirituosas e da cerveja.

Neeraj Kumar, diretor-geral da Suntory na Índia, afirmou ao The Economic Times que o panorama varia consoante o estado e a faixa de preços. Referiu que as discussões em torno do valor das bebidas alcoólicas indianas fabricadas localmente (IMFL) diferem consoante os produtos se enquadrem nos segmentos premium, de prestígio médio ou de prestígio inferior, uma vez que as reformas fiscais ou as alterações nas políticas estaduais podem criar perturbações temporárias em mercados específicos.

Os dados citados no relatório provêm de responsáveis fiscais e executivos do setor, e não de tabelas nacionais publicadas. Não foram fornecidos volumes de vendas absolutos, comparações de preços de retalho nem aumentos exatos dos impostos estaduais. Ainda assim, a tendência foi clara ao longo do trimestre que terminou em junho: as bebidas espirituosas registaram um crescimento modesto, o uísque registou uma queda e a cerveja ganhou terreno, à medida que as alterações fiscais e as diferenças de preço redefiniram as decisões de compra em alguns dos maiores mercados de bebidas alcoólicas da Índia.