L’industrie viticole italienne est entrée en 2026 sous pression après la baisse des ventes en 2025

L’industrie viticole italienne est entrée en 2026 sous pression après une année 2025 difficile, marquée par des ventes plus faibles, des exportations en retrait et des marges en contraction, selon une nouvelle étude de Mediobanca citée par WineMeridian et réalisée avec le soutien de la Fondation Qualivita.

Le rapport, fondé sur 255 des plus grandes entreprises viticoles italiennes constituées en société, chacune affichant un chiffre d’affaires supérieur à 20 millions d’euros et un chiffre d’affaires cumulé de 12 milliards d’euros, décrit un marché devenu plus rigide, plus sélectif et plus polarisé. Les ventes totales ont reculé de 2,8% en 2025 par rapport à l’année précédente. Les exportations ont baissé de 3,4%, tandis que les ventes intérieures ont cédé 2,2%.

Les chiffres pointent un ralentissement généralisé plutôt qu’un revers isolé. Les petites entreprises ont été plus durement touchées que leurs concurrentes plus grandes. Les producteurs réalisant moins de 30 millions d’euros de chiffre d’affaires ont enregistré une baisse moyenne de 3,5%, montrant à quel point la taille devient plus importante à mesure que la demande faiblit et que les coûts restent difficiles à réduire.

Le rapport indique que le changement structurel le plus marqué concerne la consommation. La consommation de vin par habitant en Italie est tombée à 35,6 litres en 2025, contre 38 litres en 2022, soit une baisse de 9,4%. Environ 80% des producteurs ont déclaré avoir constaté une nette contraction de la demande intérieure, et près des deux tiers s’attendent à ce que la tendance baissière se poursuive à moyen terme.

Cette baisse des volumes a eu un effet disproportionné sur la rentabilité. Si le chiffre d’affaires a reculé de moins de 3%, la performance opérationnelle s’est détériorée plus fortement. L’EBITDA a diminué de 4,2%, l’EBIT a chuté de 9,5% et le bénéfice net a reculé de 7,5%. L’écart suggère que nombre de producteurs supportent des coûts fixes qui ne peuvent pas être ajustés rapidement lorsque les ventes faiblissent, en particulier les entreprises aux activités intensives en capital. Dans ce groupe, le chiffre d’affaires a baissé de 3,7%.

Lamberto Frescobaldi, président de l’Unione Italiana Vini, a déclaré que les données montrent une forte compression des marges et une structure de coûts pas assez flexible pour les conditions actuelles du marché. Il a estimé que les réponses traditionnelles ne suffisent plus alors que le secteur fait face à la fois à des baisses structurelles de la consommation et à des pressions géopolitiques. Parmi les mesures qu’il juge urgentes figure un contrôle plus strict de la production par une réduction des rendements, afin de protéger la valeur et d’éviter une offre excédentaire à un moment où les prix du vin en vrac sont sous pression.

Les marchés export ont également évolué d’une manière qui compte pour les producteurs italiens. La baisse la plus marquée a été enregistrée aux États-Unis, où les exportations ont reculé de 6,3%. Malgré cela, les États-Unis restent de loin le premier marché italien en Amérique du Nord. Les expéditions vers les pays de l’Union européenne ont diminué de 2,8%, tandis que le Royaume-Uni s’est montré plus stable, avec des exportations en baisse limitée à 0,7%.

Les circuits de vente en Italie se sont eux aussi affaiblis. Le canal horeca, qui comprend les restaurants et les bars, a reculé de 2,0% en valeur tout en représentant encore 17,2% du total des ventes. Les cavistes et wine bars ont baissé de 5,1%, reflétant une moindre dépense discrétionnaire et une demande moins régulière pour les achats spécialisés. Les ventes directes ont cédé 1,0%. Les canaux en ligne ont également perdu du terrain : les sites internet des entreprises ont reculé de 2,4% et les plateformes e-commerce tierces ont chuté de 3,6%.

Toutes les catégories n’ont pas évolué de la même manière. Les vins effervescents ont mieux résisté que les vins tranquilles, avec un recul limité à 1,5% contre une baisse de 3,3% pour ces derniers. Par segment de prix, le milieu de gamme a été le plus touché, avec un repli de 3,1%. Les vins d’entrée de gamme ont baissé de 2,7%, tandis que les vins premium n’ont limité leurs pertes qu’à 2,2%, ce qui suggère que des marques plus fortes et un positionnement haut de gamme ont offert une certaine protection.

La carte régionale est restée inégale mais a confirmé ses leaders habituels. La Vénétie a conservé sa place de première région viticole italienne, représentant environ un quart des volumes produits et plus de 35% de la valeur nationale, tout en menant aussi les exportations avec une part supérieure à 35%. L’Émilie-Romagne a suivi avec 8,8% de la valeur et le Piémont avec 7,6%. Les Pouilles se sont distinguées par l’écart entre leur part du volume, à 15,2%, et leur part de la valeur, à 7,4%, mais elles ont affiché le meilleur rendement des capitaux propres du pays avec 7,1%. La Toscane a mené pour la marge EBIT avec 15,5%, tandis que les Abruzzes ont enregistré un retour sur investissement de 8,1%.

Parmi les entreprises individuelles, Cantine Riunite-GIV est restée la première par le chiffre d’affaires en 2025 avec 635,1 millions d’euros, suivie d’Argea avec 462,9 millions d’euros et d’Italian Wine Brands avec 395,9 millions d’euros. Caviro dépassait les 300 millions d’euros avec 351,3 millions d’euros. Certains groupes sont restés fortement tournés vers l’export malgré le ralentissement, notamment Fantini Group, dont les exportations représentaient 95,7% des ventes, et Argea avec 93,8%.

Même avec des résultats plus faibles, beaucoup de producteurs continuent à voir une valeur à long terme dans le secteur. Le rapport indique que 70% des entreprises considèrent toujours le vin comme un secteur attractif, bien qu’en pleine phase de sélection sévère.

Leur réponse repose sur la diversification, l’expansion sur les marchés et un contrôle renforcé du management. Environ 72% des entreprises ont identifié la diversification de l’offre comme principal levier concurrentiel, tandis que 64% ont cité l’ouverture de nouveaux marchés et beaucoup ont également mis l’accent sur un effort marketing accru. La moitié a indiqué qu’un contrôle direct sur l’ensemble de la chaîne productive et commerciale est désormais le modèle privilégié pour défendre la valeur du produit.

Les investissements se sont poursuivis malgré la baisse des profits. L’investissement total a augmenté de 3,5% en 2025 par rapport à l’année précédente. Les dépenses ont été orientées principalement vers les opérations au chai dans 90% des cas, vers des plans d’efficacité énergétique dans 77% des cas et vers de nouvelles technologies numériques ou industrielles dans 57% des cas. Les budgets publicitaires ont évolué dans l’autre sens, reculant de 5,4%.

Le rapport souligne également que le système italien des appellations constitue un facteur stabilisateur. Les vins sous statut DOP ou IGP représentent désormais 79% de la valeur totale du vin national au sein de 522 appellations. Plus de 440 modifications apportées aux règles de production entre 2022 et 2025 suggèrent que les producteurs adaptent leurs normes aux pressions environnementales et aux attentes changeantes des consommateurs.

Pour l’heure, le secteur avance entre prudence et optimisme mesuré. Selon l’enquête, 58% des grands producteurs s’attendent à ce que les ventes renouent avec la croissance au cours de l’année 2026 ; mais cette reprise devrait dépendre moins d’une hausse des volumes que d’une discipline accrue sur l’offre, d’une meilleure gestion et d’un positionnement renforcé dans les catégories premium et liées à l’origine.