Pernod Ricard ने हाइब्रिड बॉन्ड के जरिए जुटाए €1.5 अरब

Pernod Ricard ने गुरुवार को कहा कि उसने यूरो में जारी हाइब्रिड बॉन्ड के जरिए €1.5 अरब जुटाने की प्रक्रिया पूरी कर ली है। फ्रांसीसी पेय समूह के मुताबिक, उसने अनुकूल बाजार परिस्थितियों और निवेशकों की मजबूत मांग का लाभ उठाया।

पेरिस स्थित कंपनी ने 22 अक्टूबर को नियामकीय घोषणा में इस सौदे की शर्तें तय कीं। पेशकश को €750 मिलियन की दो समान किस्तों में बांटा गया। दोनों प्रतिभूतियां परपेचुअल हैं, यानी उनकी परिपक्वता की कोई निश्चित तारीख नहीं है। दोनों ही डीपली सबऑर्डिनेटेड फिक्स्ड-रीसेट नोट हैं—हाइब्रिड वित्तपोषण का एक रूप, जिसे कई निवेशक और रेटिंग एजेंसियां ऋण और इक्विटी, दोनों की विशेषताओं वाला मानती हैं।

एक किस्त परपेचुअल नॉन-कॉल 5.25-वर्षीय नोट के रूप में जारी की गई, जिस पर 5.625% कूपन है। दूसरी किस्त परपेचुअल नॉन-कॉल 8-वर्षीय नोट के रूप में जारी की गई, जिस पर 6.125% कूपन है। नॉन-कॉल संरचना का अर्थ है कि शुरुआती कॉल तारीखों से पहले Pernod Ricard इन नोटों को भुना नहीं सकती, सिवाय बॉन्ड दस्तावेजों में बताई गई कुछ सीमित परिस्थितियों के। दोनों किस्तों के निपटान की तारीख 28 अक्टूबर 2026 है।

कंपनी ने कहा कि निवेशकों की प्रतिक्रिया के कारण वह इन प्रतिभूतियों की कीमत तय कूपन दरों पर निर्धारित कर सकी। उसने नियंत्रण में बदलाव की स्थिति में ट्रिगर स्तर भी बताए: नॉन-कॉल 5.25-वर्षीय किस्त के लिए 5.75% और नॉन-कॉल 8-वर्षीय किस्त के लिए 6.25%।

Pernod Ricard ने कहा कि शुद्ध प्राप्त राशि का इस्तेमाल सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए किया जाएगा। इसमें सात मौजूदा बॉन्ड श्रृंखलाओं के लिए साथ-साथ चल रहे टेंडर ऑफर का वित्तपोषण भी शामिल है। इन बॉन्ड की परिपक्वता सितंबर 2027, अक्टूबर 2027, नवंबर 2028, अप्रैल 2030, नवंबर 2030, मार्च 2032 और नवंबर 2032 में है। हाइब्रिड बॉन्ड जारी करने के साथ मौजूदा ऋण वापस खरीदने की पेशकश को जोड़कर कंपनी अपनी देनदारियों का प्रबंधन करने और वित्तपोषण की अवधि बढ़ाने के लिए इस सौदे का इस्तेमाल करती दिख रही है।

कंपनी के अनुसार, यह प्लेसमेंट योग्य निवेशकों के बीच किया गया। Pernod Ricard ने यह भी कहा कि वह नए नोटों को Euronext Paris में कारोबार के लिए सूचीबद्ध कराने का आवेदन देने की योजना बना रही है।

यह निर्गम ऐसे समय आया है जब कंपनी की वरिष्ठ दीर्घकालिक ऋण रेटिंग निवेश-ग्रेड श्रेणी में है, हालांकि घोषणा में उल्लिखित दोनों प्रमुख एजेंसियों ने दृष्टिकोण नकारात्मक रखा है। Moody’s ने Pernod Ricard के वरिष्ठ दीर्घकालिक ऋण को नकारात्मक दृष्टिकोण के साथ Baa1 रेटिंग दी है, जबकि S&P Global Ratings ने भी नकारात्मक दृष्टिकोण के साथ BBB+ रेटिंग दी है। नए जारी हाइब्रिड बॉन्ड के लिए Moody’s ने Baa3 और S&P ने BBB- रेटिंग दी है। यह कंपनी की पूंजी संरचना में हाइब्रिड साधनों की अपेक्षाकृत अधीनस्थ स्थिति को दर्शाता है।

बड़ी यूरोपीय कंपनियां अक्सर हाइब्रिड बॉन्ड का इस्तेमाल करती हैं, क्योंकि इनके जरिए तत्काल इक्विटी जारी किए बिना बैलेंस शीट में लचीलापन बढ़ाया जा सकता है। परिसमापन की स्थिति में इनका दर्जा आम तौर पर वरिष्ठ ऋण से नीचे होता है। इस अतिरिक्त जोखिम और परपेचुअल संरचना की भरपाई के लिए इनमें आमतौर पर अधिक कूपन दिया जाता है। जारीकर्ताओं के लिए, मौजूदा देनदारियों का पुनर्वित्त करते समय या पूंजी की अधिक जरूरत वाले दौर में क्रेडिट मेट्रिक्स बनाए रखने के लिए ये साधन उपयोगी हो सकते हैं।

Pernod Ricard ने अमेरिका में सार्वजनिक पेशकश की घोषणा नहीं की। विज्ञप्ति में कहा गया कि प्रतिभूतियों को अमेरिकी प्रतिभूति कानून के तहत पंजीकृत नहीं किया गया है और न ही किया जाएगा, जब तक कि कोई छूट लागू न हो। कंपनी ने यह भी कहा कि दस्तावेज़ कनाडा या जापान में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से वितरित नहीं किया जाना चाहिए और अन्य अधिकारक्षेत्रों में इसके वितरण पर प्रतिबंध हो सकते हैं।

यह सौदा दुनिया के सबसे बड़े वाइन और स्पिरिट समूहों में से एक को नई पूंजी उपलब्ध कराता है। ऐसे समय में कई बड़े यूरोपीय जारीकर्ता चुनिंदा तौर पर ऋण बाजारों का रुख कर रहे हैं। Pernod Ricard के लिए यह सौदा पर्याप्त पूंजी उपलब्ध कराता है और साथ ही परिपक्वता से पहले मौजूदा बॉन्ड के कुछ हिस्से वापस खरीदने की अलग प्रक्रिया को भी समर्थन देता है।

Pernod Ricard के अंतरराष्ट्रीय स्पिरिट और शैम्पेन ब्रांडों के व्यापक पोर्टफोलियो में Absolut, Ricard, Ballantine’s, Chivas Regal, Royal Salute, The Glenlivet, Jameson, Martell, Havana Club, Beefeater, Malibu, Mumm और Perrier-Jouët शामिल हैं। कंपनी ने वित्त वर्ष 2026 में €9.404 अरब की समेकित बिक्री दर्ज की। इसके शेयर Euronext पर RI टिकर के तहत कारोबार करते हैं और कंपनी फ्रांस के CAC 40 सूचकांक की सदस्य है।