Il mercato brasiliano del vino sale a 4,05 miliardi di dollari mentre l'offerta supera la domanda

Il mercato brasiliano del vino ha raggiunto un valore di circa 4,05 miliardi di dollari nel 2025, secondo i dati presentati all'11° seminario Adega Ideal, uno dei principali eventi dell'industria delle bevande del Paese. Il settore è cresciuto di circa il 9% rispetto all'anno precedente, grazie alla ripresa dei consumi dopo un periodo di assestamento delle scorte. Il volume totale dell'offerta ha raggiunto i 54,5 milioni di casse da nove litri, anch'esso in crescita del 9%, portando il mercato vicino ai livelli visti durante il picco della pandemia.

Nonostante questa ripresa, i leader del settore sottolineano una sfida strutturale: l'offerta di vino cresce più velocemente della domanda, mettendo sotto pressione i prezzi e i margini di profitto lungo tutta la catena di distribuzione. Felipe Galtaroça, CEO di Ideal BI, la società di consulenza responsabile della compilazione dei dati del settore, ha spiegato che questo eccesso di offerta porta a un aumento delle scorte e a una riduzione della redditività. Ha osservato che la crescita dei consumi non tiene il passo con l'aumento dell'offerta.

L'analisi presentata al seminario ha mostrato che i margini si stanno riducendo in tutto il settore. L'aumento dei volumi delle importazioni e la maggiore concorrenza nella vendita al dettaglio hanno ridotto il "moltiplicatore di prezzo", un indicatore che misura l'aumento dei prezzi del vino dall'importazione alla vendita finale. Con una maggiore offerta e promozioni aggressive, soprattutto nei supermercati, gli importatori e i distributori catturano meno valore. Questo ha portato a un graduale declino della redditività in un momento in cui i costi logistici, finanziari e operativi rimangono elevati in Brasile.

Dal 2018, il real brasiliano ha perso oltre il 50% del suo valore e l'inflazione cumulativa ha raggiunto il 45%. Tuttavia, l'aumento dei prezzi al consumo del vino è stato solo del 13% circa. Galtaroça ha affermato che la maggior parte degli aumenti dei costi operativi e di importazione sono stati assorbiti dalla catena di approvvigionamento piuttosto che trasferiti ai consumatori.

La situazione attuale riflette fattori sia locali che globali. Il Brasile continua ad attrarre produttori stranieri in cerca di nuovi consumatori, mentre i mercati tradizionali rallentano, soprattutto in Europa. Il recente accordo commerciale Mercosur-Unione Europea ha reso il Brasile ancora più interessante per le aziende vinicole internazionali. I produttori europei, che devono far fronte al calo dei consumi in patria, guardano sempre più al Brasile come a un'opportunità.

Il mercato brasiliano del vino ha ancora un notevole margine di crescita. Il consumo medio annuo rimane intorno ai 3 litri per adulto, molto al di sotto di Paesi europei come il Portogallo, dove supera i 50 litri pro capite. Tuttavia, il vino rimane una voce secondaria nei bilanci della maggior parte delle famiglie brasiliane. Di fronte all'aumento dei prezzi di beni essenziali come la carne o il carburante, i consumatori tendono a ridurre le categorie non essenziali come il vino.

L'impatto di queste pressioni varia a seconda dei segmenti di prezzo. I vini entry-level sono stati colpiti più duramente dal calo del potere d'acquisto, mentre le categorie di maggior valore hanno mostrato una maggiore resistenza. Il segmento superpremium - vini che all'estero costano più di 100 dollari a cassa - ha visto crescere i ricavi di circa il 15% nel 2025, diventando il principale motore di espansione del mercato. I vini premium (50-99,99 dollari per cassa) sono cresciuti di quasi il 10%. Al contrario, i vini entry-level (fino a 24,99 dollari per cassa) hanno registrato un calo del 3%.

Questa tendenza alla premiumization suggerisce che alcuni consumatori sono disposti a pagare di più per etichette di qualità superiore, anche in presenza di difficoltà economiche. Il vino in Brasile mantiene un carattere aspirazionale ed è spesso associato a occasioni speciali o al consumo di status. Il cosiddetto "effetto Chablis" è stato evidente l'anno scorso, quando le vendite di questo vino bianco francese sono aumentate, contribuendo a un incremento del 10% delle importazioni di vino brasiliano.

La Francia rimane solo il settimo fornitore in volume del Brasile; il Cile è in testa, seguito dal Brasile stesso, dall'Argentina, dal Portogallo, dall'Italia e dalla Spagna.

I cambiamenti normativi potrebbero modificare ulteriormente il panorama competitivo. Una riforma fiscale approvata in Brasile mira a semplificare la struttura fiscale e a ridurre le differenze tra gli Stati, il che potrebbe contribuire a uniformare i prezzi a livello nazionale. Se attuato nei prossimi anni, l'accordo commerciale Mercosur-UE dovrebbe ridurre gradualmente le tariffe di importazione e aumentare la presenza di marchi stranieri sugli scaffali brasiliani.

Galtaroça ritiene che questi cambiamenti intensificheranno la concorrenza e metteranno ulteriore pressione sulla redditività del settore. Ha sottolineato che, sebbene molti vedano un potenziale nel mercato brasiliano, il bilanciamento dell'offerta con la domanda è fondamentale per la salute a lungo termine. La prossima fase di crescita dipenderà meno dalla rapida espansione dei volumi e più dalla professionalizzazione della catena di fornitura e dalla coltivazione di nuovi consumatori. Secondo Galtaroça, il mercato brasiliano del vino è ancora giovane e sta sviluppando una propria cultura del consumo di vino.