La décennie d'or du vin indien

L'Union européenne et l'Inde ont signé mardi à New Delhi un accord de libre-échange historique, créant ainsi l'une des plus grandes zones de libre-échange au monde. L'accord concerne deux milliards de personnes et représente environ 25 % du PIB mondial et un tiers du commerce international. L'un des secteurs qui devrait en bénéficier le plus est celui du vin, qui se heurtait jusqu'à présent à d'importantes barrières en Inde.

Pendant des décennies, l'Inde a imposé un droit de douane de base de 150 % sur les vins importés, faisant des bouteilles étrangères un luxe rare pour la plupart des consommateurs. Ce droit de douane élevé, combiné à des taxes d'État fragmentées qui peuvent ajouter 50 à 70 % au prix final, a largement fermé le marché aux producteurs internationaux. Les établissements vinicoles nationaux, exemptés de ces droits, ont dominé le marché, contrôlant entre 60 et 70 % du volume total.

Le nouvel accord réduira progressivement les droits de douane sur les vins européens sur une période de sept ans. Pour les vins haut de gamme dont le prix est supérieur à 10 euros, les droits de douane passeront de 150 % à 20 %. Les vins de milieu de gamme, dont le prix est compris entre 2,5 et 10 euros, verront leurs droits de douane réduits à 30 %. Cette modification fait suite à l'accord de coopération économique et commerciale entre l'Australie et l'Inde (AI-ECTA), qui a déjà abaissé les droits de douane pour les vins australiens et leur a permis de s'emparer de près de 40 % du marché indien des importations.

Le marché indien du vin entre dans ce que les analystes appellent une "décennie d'or". Alors que la consommation de vin en Europe et aux États-Unis stagne ou diminue, l'Inde devrait connaître un taux de croissance annuel composé compris entre 14,7 % et 17,41 % jusqu'en 2033. Les évaluations du marché varient en fonction de la méthodologie, mais les estimations pour 2024 vont de 229 millions de dollars à 783,7 millions de dollars, avec des projections atteignant 2,66 milliards de dollars d'ici 2033.

Plusieurs facteurs sont à l'origine de cette croissance. La population indienne est jeune, avec un âge médian de 28 ans et environ 600 millions de personnes ayant dépassé l'âge légal pour consommer de l'alcool. L'urbanisation est rapide, en particulier dans les villes de niveau 1 et 2, où le vin est de plus en plus considéré comme un produit d'appel. Les femmes représentent désormais plus de 30 % des consommateurs de vin dans les grandes villes, brisant ainsi les anciens tabous sociaux liés à la consommation d'alcool.

La montée en gamme est une autre tendance clé. Les consommateurs indiens dépensent plus par bouteille, en particulier pour les vins rouges, qui sont perçus comme plus sains que les spiritueux tels que le whisky ou le rhum. Le vin rouge détient une part de marché de 49 %, car il est apprécié pour sa compatibilité avec la cuisine indienne épicée. Le cabernet sauvignon et le shiraz sont les cépages les plus populaires. Le vin blanc représente environ 13 à 15 % du marché, avec une évolution en cours du Chenin Blanc sucré vers des styles de Sauvignon Blanc plus secs. Le vin mousseux connaît une croissance rapide en raison de l'évolution des traditions de mariage et du marketing agressif de marques telles que Chandon (LVMH). Le rosé gagne également du terrain, en particulier chez les jeunes consommateurs urbains.

L'industrie nationale est dirigée par trois acteurs principaux : Sula Vineyards, Fratelli Vineyards et Grover Zampa Vineyards. Sula est la seule société vinicole indienne cotée en bourse et s'est orientée vers les marques haut de gamme, qui représentent aujourd'hui plus de 80 % de son portefeuille. L'entreprise a également beaucoup investi dans l'œnotourisme dans ses installations de Nashik, qui ont vu leur chiffre d'affaires augmenter de plus de 11 % à la fin de l'année 2025 malgré une baisse du nombre de visiteurs, ce qui indique une augmentation des dépenses par invité.

Fratelli Vineyards détient environ un tiers du segment national premium et a récemment conclu un échange d'actions avec Tinna Trade Ltd, ce qui lui a permis d'être cotée en bourse sous son nouveau nom. La société se concentre sur les cépages italiens tels que le Sangiovese cultivé dans la région d'Akluj, dans l'État de Maharashtra. Grover Zampa a reçu une injection de capital de 10,4 millions de dollars à la fin de l'année 2024 afin de moderniser ses opérations et de s'étendre dans le nord de l'Inde.

Les importations ont toujours été limitées par les droits de douane, mais elles sont désormais prêtes à connaître une croissance rapide avec l'entrée en vigueur des accords commerciaux. Au cours du premier semestre 2025, l'Inde a importé 2,58 millions de litres de vin d'une valeur de 12,55 millions de dollars, soit une forte augmentation par rapport aux années précédentes, lorsque des anomalies statistiques faussaient les chiffres officiels.

L'Australie est actuellement en tête des importateurs en raison des avantages que lui confère l'accord de libre-échange, représentant jusqu'à 44 % du volume importé. La France domine le segment du luxe et les hôtels cinq étoiles avec le champagne et d'autres produits haut de gamme, tandis que la présence de l'Italie est due au Prosecco et à la popularité de la cuisine dans les restaurants et les hôtels. Le Chili souffre de désavantages tarifaires par rapport à l'Australie, mais reste compétitif en termes de rapport qualité-prix ; les vins américains ont connu une croissance en valeur d'environ 32 %, tirée par les marques californiennes.

Malgré ces tendances positives, des défis importants restent à relever pour les producteurs nationaux et les nouveaux venus. En Inde, la réglementation sur l'alcool est gérée au niveau de l'État, ce qui se traduit par une mosaïque de règles couvrant les droits d'accise, les exigences en matière d'étiquetage, les canaux de distribution, voire l'interdiction pure et simple dans certains États comme le Gujarat. La logistique est un autre problème : le maintien d'une chaîne du froid ininterrompue est essentiel en raison du climat tropical de l'Inde, mais reste difficile en dehors des grandes villes.

Les consommateurs indiens sont très sensibles aux prix ; si les prix augmentent trop rapidement en raison des taxes ou des marges, beaucoup se rabattront sur les spiritueux ou les bières locales plutôt que de payer plus cher pour du vin.

À l'horizon 2030, les analystes s'attendent à ce que la croissance des importations dépasse un taux annuel composé de 20 %. La concurrence la plus vive se situera dans la fourchette de prix de 1 500 à 2 500 INR (18 à 30 dollars), où les vins nationaux de qualité supérieure seront confrontés aux importations nouvellement abordables en provenance d'Europe et d'Australie.

Pour les producteurs de vin internationaux qui cherchent à pénétrer ce marché à croissance rapide, le succès dépendra non seulement de la compétitivité des prix, mais aussi de l'éducation des consommateurs et de la mise en place de réseaux de distribution solides, en particulier dans les hôtels, les restaurants et les chaînes de restauration, qui représentent la majeure partie de la consommation de vin haut de gamme en Inde.

L'accord de libre-échange entre l'UE et l'Inde marque un tournant pour le secteur en ouvrant l'accès à l'un des derniers grands marchés inexploités du monde, au moment même où d'autres commencent à se contracter ou à stagner. Avec la baisse des droits de douane et l'évolution rapide des préférences des consommateurs au cours de la prochaine décennie, les établissements vinicoles nationaux et les marques internationales devront s'adapter rapidement pour saisir leur part de cette nouvelle opportunité.