Le marché mondial du vin en vrac est confronté à un ralentissement prolongé en raison de la hausse des stocks et de la baisse des exportations

Ciatti vient de publier son dernier rapport mondial analysant les différents problèmes clés qui affectent actuellement le marché mondial du vin.

Ainsi, le marché mondial du vin en vrac est resté modéré en juillet et au début du mois d'août, avec une activité plus calme qu'à l'accoutumée dans plusieurs pays producteurs clés. Ce ralentissement intervient alors que l'hémisphère nord entre dans sa période traditionnelle de vacances d'été et se prépare à la récolte, mais le niveau actuel d'inactivité est plus prononcé que les années précédentes. Les statistiques d'exportation des principaux pays producteurs de vin confirment que l'année 2025 a été marquée par une aggravation de la morosité qui persiste depuis la fin de l'augmentation de la demande au détail due à la pandémie.

En Californie, le temps plus frais que la normale en juillet a entraîné des épidémies localisées d'oïdium et retardé la maturation des raisins dans certaines régions. Malgré cela, le calendrier des vendanges est largement respecté, en particulier dans la vallée centrale où les températures ont retrouvé leur niveau saisonnier en août. La récolte de raisin de l'État devrait être inférieure à 3 millions de tonnes pour la deuxième année consécutive, bien en dessous de la moyenne quinquennale de 3,4 millions de tonnes. La mise en sommeil intensive et l'exploitation minimale des vignobles ont contribué à ce déclin, notamment parce que les raisins non contractés n'ont pas été récoltés. Le marché du vin en vrac en Californie reste lent, l'essentiel de l'activité se concentrant sur les acheteurs opportunistes à la recherche de vins à bas prix pour les programmes de marques privées. La demande d'exportation est stable en provenance du Royaume-Uni et de l'Asie, mais la demande canadienne reste faible en raison des restrictions provinciales en vigueur sur les importations d'alcool américain.

Le marché argentin du vin en vrac a également connu un mois de juillet calme, avec une demande européenne limitée et seulement quelques demandes nationales d'échantillons du millésime 2025. L'intérêt nord-américain a été faible, probablement en raison de l'atonie des ventes au détail et de l'incertitude concernant les droits de douane. Le gouvernement argentin continue de négocier un accord commercial avec les États-Unis qui pourrait supprimer les droits de douane sur 80 % des produits, y compris le vin, mais le taux de base de 10 % reste en vigueur. Au 1er juillet, les stocks de vin argentins étaient en hausse de 2,8 % par rapport à l'année précédente, les volumes de vin rouge augmentant et les stocks de vin blanc diminuant. Les volumes d'exportation ont chuté de près de 7 % au cours des sept premiers mois de 2025 par rapport à la même période de l'année précédente. Le peso s'est affaibli par rapport au dollar en raison de l'incertitude politique et des efforts déployés pour assurer le service de la dette envers le FMI, tandis que l'inflation reste élevée mais a légèrement diminué.

Le marché chilien du vrac a reflété les tendances mondiales, restant calme en juillet et au début du mois d'août. La demande intérieure est restée stable, mais le commerce international s'est principalement concentré sur la logistique des vins déjà sous contrat. Le volume total des exportations de vin du Chili a chuté de plus de 5 % au cours du premier semestre 2025 par rapport à l'année dernière, annulant ainsi une partie de la reprise observée en 2024 après une année 2023 difficile. Le chiffre officiel de la récolte pour 2025 a été annoncé à 838,6 millions de litres, soit une baisse de près de 10 % par rapport à l'année dernière, mais un chiffre supérieur à ce que beaucoup attendaient. Les déficits pluviométriques ont été fortement réduits par d'importantes précipitations en juillet et début août, améliorant ainsi les réserves d'eau en prévision de la prochaine saison de croissance.

En Europe, la France a connu un mois de juillet plus doux après une vague de chaleur au début de l'été, qui a légèrement ralenti la maturation du raisin et retardé les vendanges d'une semaine dans certaines régions. Le ministère de l'agriculture prévoit une récolte nationale comprise entre 40 et 42,5 millions d'hectolitres, en hausse par rapport à l'année dernière et proche des moyennes récentes. Toutefois, les incendies de forêt ont constitué une préoccupation dans le sud de la France en raison des conditions de sécheresse et de l'élimination des vignobles qui servaient autrefois de coupe-feu. Les fournisseurs de vin en vrac sont de plus en plus flexibles sur les prix car ils cherchent à écouler leurs stocks avant le début de la nouvelle récolte, surtout après l'augmentation des droits de douane américains sur les vins de l'UE, qui sont passés de 10 % à 15 % à compter du 1er août.

L'Espagne a connu un mois de juillet tout aussi doux, après une vague de chaleur précoce qui a retardé les vendanges de quelques jours à une semaine selon les cépages et les régions. La production nationale devrait être conforme à la moyenne quinquennale, soit environ 38 à 40 millions d'hectolitres. L'activité du marché a été calme, les fournisseurs se contentant des volumes vendus au début de la campagne ; les disponibilités sont désormais limitées pour certains vins blancs et rouges à forte teneur en alcool. Les volumes exportés par l'Espagne ont chuté de 7 % au cours de l'année écoulée, mais ont connu une amélioration en mai.

L'Italie a enregistré des températures plus douces et des pluies dans la majeure partie du pays en juillet et au début du mois d'août, ce qui a retardé la récolte, sauf dans les régions touchées par la sécheresse, comme le nord des Pouilles et la Sicile, où la cueillette a commencé plus tôt pour le Pinot Grigio et le Chardonnay. Les vins blancs tels que le Prosecco continuent de bien se comporter sur le plan international - les embouteillages de Prosecco DOC ont augmenté de plus de 5 % en juillet par rapport à l'année précédente - tandis que les vins rouges sont confrontés à des défis plus importants en raison de la baisse des ventes au détail aux États-Unis et de l'augmentation des droits de douane sur les produits de l'Union européenne.

L'Afrique du Sud s'est concentrée sur l'expédition de vins sous contrat au cours de cette période, car la demande internationale pour les nouveaux programmes est restée limitée. Les États-Unis ont imposé une forte augmentation des droits de douane sur les importations de vin sud-africain (de 10 % à 30 %) à compter du 7 août, ce qui a incité les producteurs à expédier leurs stocks avant ce changement. La disponibilité reste bonne pour la plupart des cépages, à l'exception du Pinot Grigio et des vins blancs secs d'entrée de gamme ; les prix sont stables mais potentiellement négociables, les fournisseurs cherchant à écouler leurs stocks avant la fin de l'année.

Le marché australien du vrac a également été calme, les acheteurs attendant leurs propres récoltes avant de prendre de nouveaux engagements. Wine Australia a fait état d'une modeste augmentation du volume total des exportations (+ 3 %) et de leur valeur (+ 13 %) pour l'année se terminant en juin 2025, principalement grâce à la reprise des achats chinois après la levée des droits de douane punitifs au début de l'année. Cependant, les exportations ailleurs, y compris vers les États-Unis, ont diminué de manière significative. Les récentes précipitations ont aidé les régions irriguées mais n'ont pas entièrement compensé les déficits de précipitations en cours ; les prix de l'eau restent suffisamment élevés pour que les producteurs évaluent soigneusement les coûts des intrants avant la prochaine saison.

La Nouvelle-Zélande est confrontée à des défis similaires après qu'une très grosse récolte en 2025 a poussé les fournisseurs à chercher des acheteurs pour les parcelles de Sauvignon Blanc plus anciennes à des prix compétitifs - une situation rendue plus difficile par une nouvelle augmentation des tarifs douaniers américains de 10 % à 15 %. Cette augmentation devrait coûter plus de 100 millions de dollars néo-zélandais par an aux exportateurs de vin de Nouvelle-Zélande.

Sur tous les marchés, la hausse des prix a été citée comme l'une des principales raisons pour lesquelles les jeunes consommateurs boivent moins de vin - une tendance confirmée par des enquêtes récentes aux États-Unis et qui devrait se refléter ailleurs. Le vin perd du terrain non seulement par rapport à la bière et aux spiritueux, mais aussi par rapport aux boissons prêtes à boire (RTD) parmi les jeunes consommateurs qui sont ouverts à l'innovation en matière d'emballage et de style.

Les stocks étant encore importants au niveau mondial et les ventes ralenties au niveau du détail, en particulier en Europe et en Amérique du Nord, les fournisseurs sont de plus en plus ouverts aux possibilités d'exportation et aux contrats pluriannuels à des prix compétitifs. Les mois à venir seront déterminants, car les récoltes progressent dans les deux hémisphères et les producteurs ajustent leurs stratégies dans un contexte de pressions économiques continues et d'évolution des préférences des consommateurs dans le monde entier.