Endet die Ära der Premiumisierung für globalen Wein?

Seit Ende 2023 schlagen im globalen Weinsektor die Alarmglocken. Es hat sich ein besorgniserregender Trend herauskristallisiert: Nicht nur das Handelsvolumen ist zurückgegangen, sondern auch der Wert hat einen deutlichen Einbruch erfahren. Dieser Rückgang markiert eine Abkehr von einem jahrzehntelangen Trend des Wertzuwachses, mit Ausnahme von zwei bemerkenswerten Krisen: der Finanzkrise 2009 und der COVID-19-Pandemie. Der jüngste Rückgang hat das Vertrauen in der gesamten Weinbranche erschüttert und wirft Fragen über die Zukunft des Marktes auf.

Auf dem Höhepunkt der COVID-19-Krise erlebte die Weinindustrie einen Rückgang des weltweiten Handels. Zwischen Februar und Mai 2020 gingen etwa 2,4 Millionen Hektoliter Weinhandel verloren, während der Markt einen längeren Rückgang des Werts erlebte, von 35,4 Milliarden Dollar im Februar 2020 auf 32,9 Milliarden Dollar im Januar 2021. Trotz dieses anfänglichen Abschwungs erholte sich der globale Weinmarkt rasch, insbesondere was den Wert betrifft. Im Dezember 2020 hatte das Volumen der Weinexporte wieder das Niveau von vor der Pandemie erreicht, und im Januar 2022 erreichten die weltweiten Weinexporte 111,9 Millionen Hektoliter - ein Anstieg von 8,6 % gegenüber dem Tiefpunkt der Krise.

Wertmäßig verlief die Erholung langsamer, aber intensiver. Bis Mai 2021 hatte der weltweite Weinhandel seinen Wert von vor der Pandemie wieder erreicht und wuchs bis März 2023 weiter an. Seit dem Tiefpunkt der Krise wuchs der Markt um 28,6 %, was einem zusätzlichen Wert von fast 6,9 Mrd. USD entspricht. Bis Mitte 2023 kehrte sich der Wachstumstrend jedoch um. Sowohl das Volumen als auch der Wert der weltweiten Weinexporte begannen erneut zu sinken, wobei die jüngsten Zahlen vom Mai 2023 einen globalen Handelswert von 39,7 Milliarden Dollar ausweisen.

Dies ist besonders besorgniserregend für eine Branche, die lange Zeit auf das Phänomen der "Premiumisierung" gesetzt hatte - weniger Wein zu höheren Preisen zu verkaufen. Während das Volumen der weltweiten Weinexporte seit 2009 stetig zurückging, war der steigende Wert der Ausfuhren ein Silberstreif am Horizont. Der Rückgang von Volumen und Wert im Jahr 2023 deutet jedoch auf eine potenziell signifikante Veränderung hin, so dass sich viele fragen, ob es sich um einen vorübergehenden Rückschlag oder um eine tiefgreifendere Veränderung im globalen Weinhandel handelt.

Die Vereinigten Staaten sind der größte Weinmarkt der Welt, gemessen am Wert, mit einem Anteil von 17 % am weltweiten Gesamtvolumen, und der drittgrößte, gemessen am Volumen, mit fast 13 %. Daher ist jede signifikante Veränderung bei den US-Importen für den weltweiten Weinhandel besonders folgenreich. Seit Mitte 2021 stiegen die Weinimporte der USA sprunghaft an, doch Mitte 2023 verzeichnete das Land einen drastischen Rückgang seiner Weinimporte und trug damit erheblich zum weltweiten Abschwung bei.

Während der US-Markt den stärksten Rückgang erlebte, verzeichneten andere wichtige Märkte wie Deutschland, das Vereinigte Königreich und China ebenfalls Rückgänge, wenn auch weniger dramatisch. Die Einfuhren aus Deutschland sind seit über einem Jahrzehnt kontinuierlich zurückgegangen, von über 15 Millionen Hektolitern im Jahr 2017 auf unter 14 Millionen Hektoliter im Jahr 2023. In ähnlicher Weise verzeichnete das Vereinigte Königreich zu Beginn der Pandemie einen kurzen Anstieg der Weineinfuhren, doch seitdem ist ein kontinuierlicher, wenn auch allmählicher Rückgang zu verzeichnen. In der Zwischenzeit sind die Weinimporte Chinas seit 2018 zurückgegangen, was den globalen Nachfragerückgang noch verstärkt.

Die Entwicklung der US-Weinimporte

Der US-amerikanische Weinmarkt ist ein besonders anschauliches Beispiel für die aktuellen Turbulenzen im globalen Weinhandel. Zwischen Februar 2020 und März 2021 sanken die US-Weinimporte um nur 3,5 %, was einem Verlust von 43,3 Millionen Litern entspricht. Die wirklichen Auswirkungen der Pandemie zeigten sich jedoch im Wert der Einfuhren, der um 19,4 % zurückging, was einem Verlust von 1,22 Milliarden Dollar entspricht. Dieser Rückgang wurde durch mehrere Faktoren beeinflusst, darunter die Unterbrechung der höherpreisigen Horeca-Kanäle und ein stärkerer Rückgang der Verkäufe von Schaumweinen im Vergleich zu nicht schäumenden verpackten Weinen. Auch die Preise fielen um 16,5 %, von 5,11 $ pro Liter auf 4,28 $.

Trotz dieses Rückgangs erholten sich die US-Weinimporte in den folgenden zwei Jahren außerordentlich. Von März 2021 bis März 2023 stiegen die Einfuhren um über 229 Millionen Liter und erreichten mit 14,35 Millionen Hektolitern ein noch nie dagewesenes Niveau. In monetärer Hinsicht war der Aufschwung sogar noch dramatischer: Der Wert der Einfuhren stieg von 5,11 Mrd. USD auf dem Höhepunkt der Pandemie um 2,78 Mrd. USD auf 8,0 Mrd. USD im März 2023. Dieser bemerkenswerte mengen- und wertmäßige Anstieg war auf die steigende Nachfrage und einen Anstieg der Durchschnittspreise um 30 % zurückzuführen, der den allgemeinen Inflationsdruck widerspiegelt.

Der starke Anstieg der Importe führte jedoch im Jahr 2023 zu einer abrupten Korrektur, was Fragen zur Nachhaltigkeit des Booms nach der Pandemie aufwirft.

Die Rolle der Überbevorratung in den Vereinigten Staaten

Der Rückgang der US-Weinimporte im Jahr 2023 kann zum Teil auf die Überbevorratung zurückgeführt werden. Die Daten aus der ersten Hälfte des Jahres 2024 deuten darauf hin, dass sich der starke Rückgang der Importe stabilisiert hat und die Käufe zwischen 12,26 und 12,28 Millionen Hektoliter schwanken. Dies deutet darauf hin, dass es sich bei dem Rückgang im Jahr 2023 um eine vorübergehende Korrektur nach dem übermäßigen Lageraufbau zwischen 2021 und 2023 handelt.

Eine genauere Analyse der Daten zeigt, dass der Markt nicht einen so extremen Überschuss erlebt hätte, wenn die US-Weinimporte den Trends vor der Pandemie gefolgt wären. Stattdessen wurden in diesem Zeitraum schätzungsweise 2,16 Millionen Hektoliter überschüssiger Wein angehäuft, was zu dem anschließenden starken Rückgang der Einfuhren führte. Wenn diese Hypothese zutrifft, könnten sich die US-Weineineinfuhren bald wieder erholen, wenn der Überschuss abgebaut wird. Die Erholung wird jedoch nicht nur vom Abbau dieser Bestände abhängen, sondern auch von der allgemeinen Entwicklung des Weinkonsums in den USA.

Ein Rückgang des US-Weinkonsums

Während die Überbevorratung einen Großteil des jüngsten Rückgangs der US-Weinimporte erklärt, hat sich ein weiterer beunruhigender Trend herauskristallisiert: ein Rückgang des Weinkonsums insgesamt. Nach Angaben des Wine Institute wird der Weinkonsum in den Jahren 2022 und 2023 deutlich zurückgehen: von einem historischen Höchststand von 1,06 Milliarden Gallonen (40 Millionen Hektoliter) im Jahr 2021 auf 900 Millionen Gallonen (34 Millionen Hektoliter) im Jahr 2023. Auch der Pro-Kopf-Verbrauch ging zurück, von 12 Litern pro Person im Jahr 2021 auf nur noch 10,1 Liter im Jahr 2023.

Dieser Verbrauchsrückgang kann darauf zurückzuführen sein, dass die Verbraucher den zuvor gekauften Weinüberschuss abbauen, oder er könnte ein Zeichen für eine tiefgreifende Veränderung der Konsumgewohnheiten sein. Wachsendes Gesundheitsbewusstsein, Bedenken hinsichtlich des Alkoholkonsums und wirtschaftliche Faktoren könnten zu diesem Trend beitragen und Fragen zur Zukunft des US-Weinmarktes aufwerfen.

Der starke Rückgang der US-Weinimporte im Jahr 2023 hatte erhebliche Auswirkungen auf den weltweiten Weinhandel. Während ein Großteil dieses Rückgangs mit der Anhäufung von Überbeständen während des Booms nach der Pandemie zusammenzuhängen scheint, gibt der gleichzeitige Rückgang des Weinkonsums Anlass zu größerer Sorge.

Kurzfristige Faktoren, wie z. B. überhöhte Lagerbestände, werden wahrscheinlich in den kommenden Monaten korrigiert werden. Längerfristige Trends, einschließlich des rückläufigen Weinverbrauchs, deuten jedoch darauf hin, dass der weltweite Weinhandel in eine Phase anhaltender Unsicherheit eintreten könnte. Der US-Markt mit seinem beträchtlichen Einfluss auf die weltweite Weindynamik wird ein Schlüsselfaktor bei der Bestimmung der Zukunft der Branche sein. Die genaue Beobachtung dieser Entwicklungen wird für Erzeuger, Händler und andere Akteure im globalen Weinhandel von entscheidender Bedeutung sein.