El mercado de bebidas alcohólicas se estanca en China

El mercado de bebidas alcohólicas en China se enfrenta a un proceso de normalización en 2024, tras un 2023 complicado. Según el análisis de IWSR Drinks Market, el crecimiento del volumen total de bebidas alcohólicas en China entre 2022 y 2023 fue marginal, con pérdidas en el sector de los espíritus (-9%) y el vino (-14%), que fueron compensadas por aumentos en la cerveza (+3%) y las bebidas listas para tomar (RTDs) (+1%). El inventario elevado de productos como el Cognac XO y el whisky de alta edad ha llevado a un proceso continuo de desabastecimiento en los primeros meses de 2024. Este fenómeno también se observa en el mercado de baijiu, aunque los segmentos premium y superpremium muestran un mejor desempeño en comparación con los productos de precios más bajos.

La directora de investigación para China de IWSR, Shirley Zhu, señaló que los niveles de inventario elevados a finales de 2023 persistieron a pesar de los esfuerzos de las marcas y los mayoristas para mover el stock. El whisky de malta escocés experimentó un descenso de volumen en todos los niveles de precio por primera vez desde el año 2000, con una caída del -11% en 2023. Se espera que esta tendencia continúe en 2024, aunque se proyecta un crecimiento en el volumen entre 2023 y 2028, con una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 4%.

La situación en el mercado chino ha afectado también a empresas como Artisanal Spirits Company, propietaria de Scotch Malt Whisky Society, que en una actualización de comercio a mitad de año destacó a China como un obstáculo significativo para el crecimiento.

El sector del Cognac, por su parte, se enfrenta a incertidumbres debido a posibles tarifas sobre las importaciones de brandy europeo. Zhu atribuyó a la crisis inmobiliaria el impacto negativo en la demanda de bebidas espirituosas de alta gama para entretenimiento y regalos en 2023, lo que afectó gravemente la demanda de Cognac XO y whisky caro. No obstante, el Cognac VSOP y el whisky blended mantuvieron sus volúmenes, mientras que el Cognac VS experimentó un crecimiento moderado, beneficiándose de un rango de precios más accesible.

Los consumidores chinos muestran cautela en el gasto discrecional, priorizando viajes y experiencias sobre la compra de alcohol. La crisis en el sector inmobiliario impactó significativamente la economía china, afectando tanto la confianza empresarial como la del consumidor. Aunque hubo una mejora inicial en 2023 con el levantamiento de las restricciones por la pandemia, el sentimiento del consumidor disminuyó posteriormente y se mantuvo bajo.

Emergen signos de una tendencia de consumo más modesta entre los consumidores de clase media con ingresos más bajos, aquellos que ganan entre 5.000 y 15.000 RMB al mes (aproximadamente entre 700 y 2.000 USD al mes). IWSR pronostica que los volúmenes totales de bebidas alcohólicas se mantendrán esencialmente planos entre 2023 y 2028, aunque se espera que el valor total del mercado de bebidas alcohólicas en China aumente, añadiendo un valor incremental de más de 14 mil millones de USD para 2028.

Se prevé que el baijiu sea responsable de aproximadamente dos tercios del crecimiento total, apoyado por un aumento en el número de hogares de ingresos medio-altos y altos, lo que sustentará un crecimiento sostenible a mediano y largo plazo. A nivel general, se observa una tendencia hacia un consumo menos ostentoso, con una reducción en la compra de botellas de espíritus o champaña en eventos nocturnos, y una preferencia por parte de los consumidores más jóvenes por cervezas en cubos o bebidas servidas por copa.