La Nuova Zelanda ha venduto più vino all’estero a prezzi di esportazione inferiori di circa il 5%.

Le esportazioni di vino della Nuova Zelanda sono aumentate in volume nell’ultimo anno, ma i ricavi all’esportazione sono rimasti quasi invariati, secondo l’ultima relazione annuale di New Zealand Winegrowers, segno che gli acquirenti esteri hanno preso più vino solo a prezzi medi più bassi.

L’organizzazione di settore ha indicato che i ricavi all’esportazione hanno raggiunto NZ $2,108 miliardi, mentre il volume esportato è salito a 306,2 milioni di litri. Ciò significa che il volume è aumentato del 6,04% rispetto a un anno prima, mentre il valore è cresciuto di appena lo 0,48%. Sulla base di questi dati, il rendimento medio all’esportazione è sceso a circa NZ $6,88 per litro da circa NZ $7,27 un anno prima, con un calo di circa il 5%.

Questo valore medio rappresenta l’importo incassato all’esportazione, prima che nei mercati di destinazione si aggiungano trasporto, dazi all’importazione, ricarichi all’ingrosso e prezzi al dettaglio. In equivalente bottiglia da 750 ml, il rendimento medio all’esportazione è sceso a circa NZ $5,16 da circa NZ $5,45 un anno prima.

Per i produttori di vino e per il più ampio settore delle bevande, la divaricazione tra volumi di spedizione più alti e ricavi quasi fermi è rilevante perché indica una crescita che potrebbe essere trainata da prezzi più bassi anziché da una migliore economia unitaria. Se questo schema dovesse continuare, gli esportatori potrebbero essere costretti a rivedere i termini di prezzo, il mix di mercati e la spesa promozionale per proteggere i margini, soprattutto nei mercati in cui i volumi crescono più rapidamente.

La Cina continentale ha registrato il tasso di crescita più evidente nel rapporto. La Nuova Zelanda ha spedito lì 7,344 milioni di litri, il 72% in più rispetto a un anno prima, e il valore delle esportazioni verso la Cina è aumentato del 24,27% a NZ $69,841 milioni. Ma l’effetto combinato di questi due dati è stato un forte calo del valore medio per litro. Sulla base dei dati del rapporto, il rendimento medio all’esportazione verso la Cina è sceso a circa NZ $9,51 al litro da circa NZ $13,16 un anno prima, con una diminuzione di circa il 28%.

Ciò suggerisce che il maggiore incremento delle vendite in Cina sia arrivato con prezzi più bassi. In termini di bottiglia, il valore medio all’esportazione di una bottiglia da 750 ml spedita in Cina è sceso da circa NZ $9,87 a circa NZ $7,13. Questi dati non indicano quanto abbiano pagato i consumatori al dettaglio, ma mostrano quanto stessero incassando gli esportatori neozelandesi prima che il resto della catena distributiva aggiungesse costi e margini.

La forte crescita percentuale della Cina è arrivata anche da una base relativamente piccola. Secondo il rapporto, la Cina ha rappresentato circa il 2,4% del volume totale delle esportazioni di vino della Nuova Zelanda e circa il 3,3% del valore esportato. Al contrario, il Regno Unito è stato un motore molto più importante dell’aumento complessivo delle spedizioni. Il volume totale esportato dalla Nuova Zelanda è aumentato di circa 17,4 milioni di litri rispetto a un anno prima. Di questo incremento, il Regno Unito ha rappresentato circa 11,7 milioni di litri, con i volumi saliti da circa 73,2 milioni di litri a 84,9 milioni di litri. La Cina ha aggiunto circa 3,1 milioni di litri nello stesso periodo.

Ciò significa che gran parte del vino in più spedito all’estero nel corso dell’anno è andato in Gran Bretagna, anche se la Cina ha attirato più attenzione per l’aumento percentuale molto più marcato. La differenza di scala conta per i produttori che devono decidere da dove arriva la crescita e quanto possa essere sostenibile.

Il rapporto ha mostrato anche un chiaro schema nei principali mercati: dove i volumi sono cresciuti, i prezzi medi in generale si sono indeboliti. Il Regno Unito ha assorbito il 16% in più di vino neozelandese, ma il valore medio per litro verso quel mercato è sceso di circa il 10%, secondo i dati del rapporto. La Cina ha assorbito il 72% in più di volume, ma con una riduzione molto più marcata del valore medio. Questa combinazione può sostenere la quota di mercato e smaltire più prodotto, ma può anche comprimere i rendimenti per viticoltori e cantine se i prezzi di esportazione più bassi non vengono compensati altrove.

Gli Stati Uniti si sono distinti come principale eccezione tra i grandi mercati. Le spedizioni verso gli Stati Uniti sono diminuite del 7,31% a 91,98 milioni di litri, mentre il valore all’esportazione è sceso del 5,39% a NZ $720,62 milioni. Poiché il valore è calato più lentamente del volume, il valore medio all’esportazione per litro verso gli Stati Uniti è in realtà aumentato di circa il 2%. Gli Stati Uniti sono rimasti il principale mercato della Nuova Zelanda per valore, e la tendenza dei prezzi lì è stata più solida che nei mercati in cui il volume è cresciuto.

Questo contrasto è importante per il commercio delle bevande perché mostra forme diverse di domanda. Un mercato può acquistare meno vino e continuare comunque a sostenere rendimenti medi più alti. Un altro mercato può acquistare molto più vino, ma solo se il prezzo scende. Per gli esportatori, si tratta di forme di crescita molto diverse, con conseguenze differenti per redditività, posizionamento del marchio e termini contrattuali.

Due mercati asiatici più piccoli hanno mostrato un equilibrio più stabile tra volume e valore. Singapore ha aumentato il volume importato di vino neozelandese del 18,83%, mentre il valore è salito del 17,77%, lasciando pressoché invariato il prezzo medio per litro. Il Giappone ha aumentato il volume del 9,61% e il valore del 7,12%, indicando solo un modesto calo del valore medio. Questi mercati sono molto più piccoli del Regno Unito, degli Stati Uniti o persino della Cina, ma i dati suggeriscono che siano cresciuti senza lo stesso grado di scontistica visto altrove.

Il rapporto non ha indicato una causa unica per il divario nei prezzi, e i soli dati sull’export non possono mostrare quanta parte del cambiamento sia dipesa da sconti, mix di prodotto, effetti valutari, spostamenti di canale o concorrenza tra fornitori. Ma i numeri indicano che il settore ha venduto più vino all’estero, a fronte di un ricavo complessivo aggiuntivo minimo. È una combinazione difficile per qualsiasi comparto di bevande orientato all’export, perché volumi più alti non si traducono automaticamente in utili più forti se il rendimento medio per unità scende.

Per le aziende vinicole neozelandesi, la sfida ora non è solo quanto vino possa essere venduto sui mercati esteri, ma a quale prezzo e a quali condizioni. La ripresa dei volumi in Cina può restare importante per ricostruire distribuzione e presenza a scaffale in Asia, ma il rendimento medio più basso suggerisce che la disciplina sui prezzi conterà tanto quanto la crescita delle spedizioni. Nel Regno Unito, dove la scala resta molto più ampia, i dati pongono una domanda simile su quanto crescita dei volumi possa essere perseguita prima che i margini si erodano.

New Zealand Winegrowers ha diffuso questa settimana la relazione annuale, e i suoi numeri mostrano un settore esportatore che resta ampio e attivo a livello globale, ma che opera in un mercato in cui i guadagni di volume e di valore non si muovono più di pari passo.