Georgia Capital cède Global Beer Georgia dans une opération de 63 millions de dollars

Georgia Capital a accepté de vendre son activité Global Beer Georgia à une filiale de Royal Swinkels N.V., une opération qui transférerait le contrôle d’un important producteur et distributeur de bière en Géorgie à une nouvelle holding basée aux Pays-Bas.

Georgia Capital a indiqué détenir 92,4 % des actions de l’activité bière et distribution de Global Beer Georgia. Une fois la transaction finalisée, l’activité sera gérée par Dutch Holdco, une holding nouvellement immatriculée aux Pays-Bas. Aux termes de l’accord, Georgia Capital détiendra 20 % de Dutch Holdco et Royal Swinkels en possédera 80 %.

La transaction est valorisée à 63 millions de dollars et reste soumise aux conditions habituelles de clôture, notamment à l’approbation de la Competition and Consumer Agency géorgienne. Georgia Capital a précisé que l’accord donne également à Royal Swinkels une option d’achat sur la participation de 20 % conservée par Georgia Capital.

La société a indiqué que cette cession s’inscrit dans sa stratégie consistant à investir avec des dépenses d’investissement limitées et à mener à terme le cycle complet d’investissement dans des actifs privés par la monétisation et la cession. Elle a ajouté que l’opération devrait accroître sa valeur nette d’actif de 1,8 %.

Global Beer Georgia produit, distribue et vend de la bière et de la limonade en Géorgie ainsi que sur les marchés d’exportation, sous des marques dont Heineken, Black Lion, ICY, Kazbegi, Amstel et Krusovice. L’activité importe également du café et de l’eau potable, puis les distribue.

Les opérations sont menées par Georgian Beverages Holdings et ses filiales, dont Global Beer Georgia LLC, Georgia Distribution & Logistics Ltd, Genuine Brewing Company LLC et Global Coffee Georgia LLC.

Pour le secteur des boissons, cette opération pourrait modifier la structure actionnariale et la prise de décision dans la production et la distribution de bière sur un marché régional, tout en renforçant la structure internationale de l’acheteur. Cela pourrait, à terme, avoir un impact sur la gestion des marques, la logistique et les décisions de mise sur le marché en Géorgie et sur les canaux d’exportation voisins.

Georgia Capital, basée à Tbilissi avec des bureaux à Leeds et Bristol, investit dans plusieurs secteurs, notamment la distribution automobile, l’éducation, l’hôtellerie, la santé et la production de boissons. Royal Swinkels est un groupe brassicole néerlandais.

Georgia Capital a indiqué que la transaction devrait être conclue après obtention des autorisations réglementaires. Le communiqué de la société mentionnait un objectif de finalisation qui semble incohérent avec le calendrier de l’annonce.