Pernod Ricard cierra una emisión de bonos híbridos de 1.500 millones de euros

Pernod Ricard informó este jueves, 22 de octubre, a través de Business Wire, de que ha completado una emisión de bonos híbridos por 1.500 millones de euros. La operación se ha dividido en dos tramos de 750 millones cada uno y servirá para fines corporativos generales, incluida la financiación de la oferta pública de adquisición lanzada de forma paralela sobre siete series de bonos que ya estaban en circulación.

La compañía francesa precisó que los nuevos títulos están denominados en euros, son reajustables a tipo fijo, profundamente subordinados y sin vencimiento. Los dos tramos, identificados como PNC5.25 y PNC8, se han fijado con cupones del 5,625% y del 6,125%, respectivamente. La empresa atribuye estas condiciones a un mercado favorable y a la buena acogida entre los inversores.

Cada tramo asciende a 750 millones de euros. En el primero, el cupón ligado a un cambio de control queda en el 5,75%, mientras que en el segundo se sitúa en el 6,25%, de acuerdo con los términos comunicados por el grupo.

Los recursos netos de la emisión se destinarán a fines corporativos generales. Entre ellos figura la financiación de la oferta sobre siete emisiones existentes con vencimientos en septiembre de 2027, octubre de 2027, noviembre de 2028, abril de 2030, noviembre de 2030, marzo de 2032 y noviembre de 2032. La colocación se ha realizado entre inversores cualificados.

Pernod Ricard también ha señalado que solicitará la admisión a negociación de estos bonos en Euronext París. En este tipo de instrumentos, la cotización en un mercado regulado facilita su negociación entre inversores institucionales y da visibilidad a las condiciones de la emisión.

Los bonos híbridos combinan rasgos de deuda y de capital. Al ser perpetuos y subordinados, se sitúan por detrás de la deuda senior en el orden de cobro y suelen ofrecer una remuneración más alta para compensar ese riesgo adicional. Para las empresas, son una vía para reforzar su estructura financiera sin emitir acciones nuevas.

La deuda senior a largo plazo de Pernod Ricard cuenta con una calificación Baa1, con perspectiva negativa, por parte de Moody’s, y BBB+, también con perspectiva negativa, por parte de Standard & Poor’s. Para esta emisión híbrida, las notas asignadas son Baa3 y BBB-, respectivamente.

El grupo cerró su ejercicio fiscal 2026 con ventas consolidadas de 9.404 millones de euros. Pernod Ricard cotiza en Euronext París con el código RI y forma parte del índice CAC 40.