全球葡萄酒高端化时代终结？

自 2023 年底以来，全球葡萄酒行业警报声不断。一个令人担忧的趋势已经出现：不仅贸易量在下降，贸易额也受到了巨大冲击。除了 2009 年金融危机和 COVID-19 大流行这两次显著的危机之外，这一下降标志着与长达十年的价值增长趋势背道而驰。近期的下滑动摇了整个葡萄酒行业的信心，引发了对市场未来的质疑。

在 COVID-19 危机的高峰期，葡萄酒行业经历了全球贸易的下滑。2020 年 2 月至 5 月间，葡萄酒贸易量减少了约 240 万千升，而市场价值则出现了更长时间的下滑，从 2020 年 2 月的 354 亿美元降至 2021 年 1 月的 329 亿美元。尽管出现了最初的下滑，但全球葡萄酒市场经历了快速复苏，尤其是在价值方面。到 2020 年 12 月，葡萄酒出口量已回升到大流行前的水平，到 2022 年 1 月，全球葡萄酒出口量达到 1.119 亿百升，比危机最低点增长了 8.6%。

就价值而言，恢复速度较慢，但力度更大。到 2021 年 5 月，全球葡萄酒贸易额已恢复到疫情爆发前的水平，并持续增长到 2023 年 3 月。从危机的最低点算起，市场扩大了 28.6%，价值增加了近 69 亿美元。然而，到 2023 年中期，增长趋势发生了逆转。全球葡萄酒出口量和出口额再次开始下降，2023 年 5 月的最新数据显示，全球贸易额为 397 亿美元。

这对于一个长期依赖 "高端化 "现象--以更高的价格销售更少的葡萄酒--的行业来说尤其令人担忧。自 2009 年以来，虽然全球葡萄酒出口量持续下降，但出口额的增长却带来了一线希望。然而，2023 年出口量和出口额的下降预示着一个潜在的重大转变，让许多人不禁要问，这是暂时的挫折，还是全球葡萄酒贸易发生了更深刻的变化。

按价值计算，美国是全球最大的葡萄酒市场，占全球总量的 17%，按数量计算，美国是全球第三大葡萄酒市场，占全球总量的近 13%。因此，美国进口的任何重大变化都会对全球葡萄酒贸易产生重大影响。自 2021 年年中以来，美国葡萄酒进口量激增，但到 2023 年年中，美国葡萄酒进口量急剧下降，大大加剧了全球葡萄酒市场的衰退。

虽然美国市场的降幅最大，但德国、英国和中国等其他主要市场也出现了下降，只是幅度较小。德国的进口量十多年来持续下降，从 2017 年的 1500 多万百升下降到 2023 年的 1400 万百升以下。同样，虽然英国的葡萄酒进口量在疫情初期出现了短暂的上升，但此后一直持续下降，尽管是逐步下降。与此同时，自 2018 年以来，中国的葡萄酒进口量一直在下降，加剧了全球整体需求的减少。

美国葡萄酒进口的演变

美国葡萄酒市场为当前全球葡萄酒贸易的动荡提供了一个特别突出的例子。2020 年 2 月至 2021 年 3 月间，美国葡萄酒进口量仅下降了 3.5%，损失了 4330 万升。然而，大流行病的真正影响体现在进口额上，进口额下降了 19.4%，损失达 12.2 亿美元。这一下降受到多个因素的影响，其中包括高价位的零售渠道受到干扰，与非起泡包装葡萄酒相比，起泡葡萄酒的销量下降幅度更大。价格也下降了 16.5%，从每升 5.11 美元降至 4.28 美元。

尽管如此，美国葡萄酒进口量在接下来的两年中出现了异常的复苏。从 2021 年 3 月到 2023 年 3 月，进口量增长了 2.29 亿升，达到了前所未有的 1435 万千升。从货币角度来看，复苏的幅度更大，进口额增加了 27.8 亿美元，从疫情最严重时的 51.1 亿美元增至 2023 年 3 月的 80 亿美元。这一数量和价值的显著增长是由需求增长和平均价格上涨 30% 推动的，反映了更广泛的通胀压力。

然而，进口的急剧增长最终导致了 2023 年的突然回调，从而引发了对大流行后繁荣可持续性的质疑。

美国过度库存的作用

2023 年美国葡萄酒进口量的下降可部分归因于过度储存。2024 年上半年的数据表明，进口量的急剧下降已趋于稳定，购买量徘徊在 1226 万至 1228 万百升之间。这表明，2023 年的下降可能是 2021 年至 2023 年期间过度囤积后的暂时修正。

对数据进行更仔细的分析后发现，如果美国葡萄酒进口量遵循大流行前的趋势，市场就不会出现如此严重的过剩。相反，在此期间，估计有 216 万百升的过剩葡萄酒被积累起来，导致了随后进口量的急剧下降。如果这一假设是正确的，随着过剩量的减少，美国葡萄酒进口可能很快就会恢复。然而，这种恢复不仅取决于过剩存量的消耗，还取决于美国葡萄酒消费的大趋势。

美国葡萄酒消费量的下降

虽然库存过多在很大程度上解释了近期美国葡萄酒进口量下降的原因，但另一个令人担忧的趋势已经出现：葡萄酒消费总量下降。根据葡萄酒研究所的数据，2022 年和 2023 年美国葡萄酒消费量大幅下降，从 2021 年 10.6 亿加仑（4000 万百升）的历史高位降至 2023 年的 9 亿加仑（3400 万百升）。人均消费量也从 2021 年的 12 升下降到 2023 年的 10.1 升。

消费量的下降可能是消费者在消耗之前购买的过量葡萄酒，也可能预示着消费习惯发生了更深层次的转变。健康意识的增强、对酒精消费的担忧以及经济因素都可能是造成这一趋势的原因，从而引发了对美国葡萄酒市场未来的质疑。

2023 年美国葡萄酒进口量的急剧下降对全球葡萄酒贸易产生了重大影响。虽然这种下滑在很大程度上似乎与大流行后繁荣时期积累的过剩库存有关，但同时出现的葡萄酒消费量下降却引发了更深层次的担忧。

短期因素，如库存过多，可能会在未来几个月内得到纠正。然而，包括葡萄酒消费量下降在内的长期趋势表明，全球葡萄酒贸易可能会进入一个持续不确定的时期。美国市场对全球葡萄酒市场动态具有相当大的影响力，将成为决定行业未来的关键因素。密切关注这些发展对生产商、经销商和全球葡萄酒贸易的其他利益相关者来说至关重要。