米国、カナダ産品約US $10億相当を禁輸

9月29日東部時間の午前0時すぎ、約US $10億相当のカナダ産品に対する新たな米国の輸入禁止措置が発効し、酒類、一部の乳製品、特定のオートバイを国境を越えて出荷する企業の米国向け販売を遮断するとともに、両国間の最新の通商対立を一段と深めた。

この措置は関税を超えるものだ。カナダ産品を米国市場で割高にするのではなく、完全に締め出す。米国の買い手に依存する企業にとっては、即時の売上減、売れ残り在庫、キャッシュフローへの圧力を意味し得る。

この禁輸は、8月下旬に通商協議が決裂して以降、激化した対立の最新の動きだ。ドナルド・トランプ大統領はその後、約US $200億相当のカナダ産品に50%の関税を課した。マーク・カーニー首相は15%、25%または50%の報復関税で応じ、新たな米国の禁輸はその対応への報復として位置づけられた。

全体の貿易の観点では、影響を受ける品目は、カナダと米国の年間双方向貿易約US $8800億の中ではごく小さな割合にすぎない。しかし、米国の顧客に直接または間接に結びつく中小企業にとっては、影響がより集中する。

American Action Forumの通商政策ディレクター、Jacob Jensen氏は、2025年の貿易データに基づき、この禁輸がカバーするカナダからの輸入額はUS $9億6700万相当だと推計した。対象総額の87%が酒類だという。禁輸対象品目にはビール、ワイン、ウイスキー、ウォッカ、ジンなどの蒸留酒のほか、一部の糖蜜とノンアルコールビールが含まれる。また、ホエーを含む一部の乳製品と、ケベック州を拠点とするBombardier Recreational Productsが製造する三輪のCan-Am SpyderおよびCanyonオートバイも含まれている。Bombardier Recreational ProductsはBombardier Inc.の一部門だ。

この品目構成は、飲料業界にとって措置に異例の重みを与えている。禁輸対象となる貿易の大半が酒類であるため、輸入業者、流通業者、ワイナリー、ブルワリー、蒸留所は発注や配送計画を迅速に見直す必要がある。制限が続けば、国境をまたぐ物流の停滞によって一部のラベルやブランドの在庫が逼迫し、米国とカナダの飲料市場の一部で価格や在庫管理に圧力がかかる可能性がある。

関税と禁輸の違いは、企業の対応を考えるうえで重要だ。関税は利益率を圧迫するが、売り手には一部のコストを吸収する、価格を引き上げる、調達先を変えるといった選択肢がなお残る。禁輸では、その選択肢がなくなる。供給網計画ソフト会社StockIQの最高経営責任者Tasos Angelopoulos氏は、計画上の課題は高コストの影響を見積もることから、そもそもその製品を販売できるのかを判断することへ移ると述べた。企業が在庫を迅速に他へ振り向けられなければ、需要は一夜にしてゼロになる可能性があるという。

これは、米国外に限られた流通網しか持たない小規模企業にとりわけ厳しい。多くは何年もかけて米国市場を軸に事業を築いており、その需要を容易に置き換えることはできない。昨年、カナダの輸出の70%以上が米国向けであり、カナダで貿易多角化の取り組みが繰り返されてきた後も、両経済がいかに深く結びついているかを示している。

圧力は、直接輸出する企業に限られない可能性がある。Angelopoulos氏は、サプライヤーや顧客が国境をまたぐ貿易に大きく依存している場合でも、企業は影響を受け得ると述べた。特定の品目をめぐって大きな市場が突然閉ざされれば、輸送コスト、配送時間、代替の買い手へのアクセスはいずれも影響を受けうる。

混乱はすでに予想外の形でも表れている。ニューブランズウィック州議員のJohn Williamson氏は、メイン州から橋でしか行けないカナダのコミュニティー、Campobello Island行きの供給トラックが、9月29日にニューブランズウィック州St. Stephenとメイン州Calaisの国境検問所で止められたと述べた。トラックにはCanada Postの郵便物に加え、蒸留酒や牛乳など禁輸対象リストに載る品目が積まれていたという。

一部の産業では、打撃はすぐではなく、後になって表れる可能性がある。BRPは、今季の生産と出荷の大半はすでに完了しているため、自社のオートバイ事業への直接的な影響は来年のほうが表れやすいとした。リストに載るほかの分野は、より速く打撃を受ける可能性があり、特に生鮮品や、禁輸開始時点ですでに米国の顧客向けに輸送中だった製品を扱う分野がそうだ。

カナダ当局は、現在は詳細な通商交渉は進んでいないものの、両政府間の接触は続いているとしている。通商相のDominic LeBlanc氏は、当局者は引き続き連絡を取り合っていると述べた。Carney氏は、カナダは対立をエスカレートさせる考えはないが、誠意を持って交渉する用意はあるとしている。

また、今回の動きがカナダのさらなる報復を招くのではないかという懸念もある。Jensen氏は、米国の禁輸によってオタワがさらに報復に踏み切る可能性があると述べた。対立は、更新の見通しが最新の通商措置の影響で曇っているカナダ・米国・メキシコ協定の将来にも疑問を投げかけている。

オタワは、影響を受ける企業への新たな支援で打撃を和らげようとしている。8月、連邦政府はCA $75億の支援パッケージを発表し、Export Development Canadaによると、これは以前の関税関連措置CA $250億に上乗せされるものだ。新たな措置には、Business Development Bank of CanadaのPivot to Growプログラムを通じた第2のCA $5億の流動性供給枠が含まれ、売上高の基準はCA $100万に引き下げられ、最新の関税の影響を受けるBDCの輸出顧客に対しては6カ月の元本返済猶予が設けられる。政府はさらに、Regional Tariff Response Initiativeに追加でCA $15億、新たなCanada Strong Diversification FundにCA $20億を充てた。この基金は着工準備の整った資本プロジェクト向けであり、加えてExport Development CanadaのTrade Impact Programを通じた広範な支援もある。これは同機関がより高いリスクを取れるようにし、より多くの中小企業に届くようにすることを意図している。

同時に、連邦政府は米国市場への依存から離れる長期的な転換も後押ししている。Carney氏は、今後10年で米国以外との貿易を2倍にしたいと述べている。また、インドとの協議については、12月中旬のG20サミットまでにまとめることを目指しているとも述べた。

当面の課題は、運用面だ。禁輸の影響を受ける企業は、契約、在庫、出荷スケジュール、資金調達を同時に見直すことを迫られている。酒類が禁輸対象貿易の大半を占める飲料業界では、新たな輸出先を探す、供給契約を再交渉する、保管費用が上がる前に製品を動かすといった対応が必要になる可能性がある。オタワは、企業が米国外の買い手を探す中で、既存プログラムを新たに打撃を受けた分野へ拡大すべきかどうかを引き続き検討するとしている。