Le marché brésilien du vin atteint 4,05 milliards de dollars, l'offre dépassant la demande

Le marché brésilien du vin a atteint une valeur d'environ 4,05 milliards de dollars en 2025, selon les données présentées lors du 11e séminaire Adega Ideal, l'un des principaux événements de l'industrie des boissons du pays. Le secteur a connu une croissance d'environ 9 % par rapport à l'année précédente, grâce à une reprise de la consommation après une période d'ajustement des stocks. Le volume total de l'offre a atteint 54,5 millions de caisses de neuf litres, ce qui représente également une hausse de 9 % et rapproche le marché des niveaux observés au plus fort de la pandémie.

Malgré cette reprise, les dirigeants du secteur soulignent un problème structurel : l'offre de vin augmente plus vite que la demande, ce qui exerce une pression sur les prix et les marges bénéficiaires tout au long de la chaîne de distribution. Felipe Galtaroça, PDG d'Ideal BI, le cabinet de conseil chargé de compiler les données du secteur, explique que cette offre excédentaire entraîne une augmentation des stocks et une baisse de la rentabilité. Il a noté que la croissance de la consommation ne suit pas le rythme de l'augmentation de l'offre.

L'analyse présentée lors du séminaire a montré que les marges se réduisent dans l'ensemble du secteur. L'augmentation des volumes importés et la concurrence accrue dans le commerce de détail ont réduit le "multiplicateur de prix", un indicateur qui mesure l'augmentation des prix du vin entre l'importation et la vente finale. Avec une offre plus importante et des promotions agressives, en particulier dans les supermarchés, les importateurs et les distributeurs captent moins de valeur. Cela a conduit à une baisse progressive de la rentabilité à un moment où les coûts logistiques, financiers et opérationnels restent élevés au Brésil.

Depuis 2018, le real brésilien a perdu plus de 50 % de sa valeur et l'inflation cumulée a atteint 45 %. Cependant, l'augmentation des prix à la consommation pour le vin n'a été que d'environ 13 %. Galtaroça a déclaré que la plupart des augmentations des coûts opérationnels et des coûts d'importation ont été absorbées par la chaîne d'approvisionnement plutôt que d'être répercutées sur les consommateurs.

La situation actuelle est le reflet de facteurs locaux et mondiaux. Le Brésil continue d'attirer des producteurs étrangers à la recherche de nouveaux consommateurs alors que les marchés traditionnels ralentissent, en particulier en Europe. Le récent accord commercial entre le Mercosur et l'Union européenne a rendu le Brésil encore plus attrayant pour les établissements vinicoles internationaux. Les producteurs européens, confrontés à une baisse de la consommation dans leur pays, considèrent de plus en plus le Brésil comme une opportunité.

Le marché brésilien du vin dispose encore d'une marge de croissance importante. La consommation annuelle moyenne reste de l'ordre de 3 litres par adulte, bien en deçà de pays européens comme le Portugal, où elle dépasse les 50 litres par habitant. Cependant, le vin reste un poste secondaire dans le budget de la plupart des ménages brésiliens. Lorsqu'ils sont confrontés à des prix plus élevés pour des produits essentiels comme la viande ou le carburant, les consommateurs ont tendance à réduire leurs dépenses dans des catégories non essentielles comme le vin.

L'impact de ces pressions varie selon les segments de prix. Les vins d'entrée de gamme ont été les plus durement touchés par la baisse du pouvoir d'achat, tandis que les catégories de valeur supérieure résistent mieux. Le segment superpremium (vins coûtant plus de 100 dollars par caisse à l'étranger) a vu ses revenus augmenter d'environ 15 % en 2025, devenant ainsi le principal moteur de l'expansion du marché. Les vins haut de gamme (de 50 à 99,99 dollars par caisse) ont progressé de près de 10 %. En revanche, les vins d'entrée de gamme (jusqu'à 24,99 dollars par caisse) ont connu une baisse de 3 %.

Cette tendance à la premiumisation suggère que certains consommateurs sont prêts à payer plus cher pour des étiquettes de meilleure qualité, même en cas de difficultés économiques. Au Brésil, le vin conserve un caractère aspirationnel et est souvent associé à des occasions spéciales ou à une consommation de prestige. L'année dernière, l'effet Chablis s'est manifesté par une forte augmentation des ventes de ce vin blanc français, qui a contribué à une hausse de 10 % des importations brésiliennes de vin.

La France n'est que le septième fournisseur en volume du Brésil ; le Chili arrive en tête, suivi du Brésil lui-même, de l'Argentine, du Portugal, de l'Italie et de l'Espagne.

Des changements réglementaires pourraient encore modifier le paysage concurrentiel. Une réforme fiscale approuvée au Brésil vise à simplifier la structure fiscale et à réduire les différences entre les États, ce qui pourrait contribuer à uniformiser les prix à l'échelle nationale. S'il est mis en œuvre dans les années à venir, l'accord commercial Mercosur-UE devrait progressivement abaisser les droits d'importation et accroître la présence des marques étrangères dans les rayons brésiliens.

M. Galtaroça estime que ces changements intensifieront la concurrence et exerceront une pression supplémentaire sur la rentabilité du secteur. Il souligne que si beaucoup voient un potentiel dans le marché brésilien, l'équilibre entre l'offre et la demande est crucial pour la santé à long terme. La prochaine phase de croissance dépendra moins de l'expansion rapide des volumes que de la professionnalisation de la chaîne d'approvisionnement et du développement de nouveaux consommateurs. Selon M. Galtaroça, le marché brésilien du vin est encore jeune et développe sa propre culture autour de la consommation de vin.