Kalifornische Weingüter reduzieren ihre Anbauflächen, da die Branche vor der größten Umstrukturierung seit Jahrzehnten steht

Weinkellereien und Traubenproduzenten in den Vereinigten Staaten stehen vor einer Phase großer Anpassungen, da sie auf die sich ändernde Verbrauchernachfrage und die veränderten Marktbedingungen reagieren müssen. In Kalifornien, dem größten weinproduzierenden Bundesstaat des Landes, wurden bereits Tausende von Weinbergsflächen gerodet, und Schätzungen zufolge könnten in diesem Jahr mehr als 40.000 weitere Flächen gerodet werden. Mehrere große Weinproduktionsanlagen wurden stillgelegt, und von den Entlassungen waren auch Arbeitnehmer betroffen, da die Unternehmen ihre Kosten senken und ihre Produktionskapazitäten reduzieren. Diese Maßnahmen sind Teil einer branchenweiten Korrektur, die den US-Weinsektor voraussichtlich umgestalten wird.

Trotz dieser Herausforderungen stieg der Gesamtwert des US-Weinmarktes in den 12 Monaten bis Januar um mehr als 3 % auf 114 Mrd. $, so die Daten des Marktforschungsunternehmens bw166. Das gesamte Marktvolumen ging jedoch um 3,4 % auf 374 Millionen Kisten zurück, wobei das Volumen der inländischen Tafelweine um fast 6 % auf 200 Millionen Kisten sank. Jon Moramarco, Gründer von bw166 und Herausgeber des Gomberg Fredrikson Report, stellte fest, dass der Gesamtmarktwert zwar gestiegen ist, viele in der Branche aber nicht davon profitieren. "Etwa ein Drittel der Weingüter wächst, ein Drittel stagniert und ein Drittel ist rückläufig", sagte Moramarco.

Die Wine Industry Partnership, zu der Gomberg Fredrikson, bw166, WineBusiness Analytics, BMO Commercial Bank und das neue Mitglied BakerTilly gehören, plant, ihren dritten Jahresbericht im Mai zu veröffentlichen. Der Bericht stützt sich auf eine umfassende Befragung von US-Weinkellereien und wird voraussichtlich eine der schwierigsten Zeiten für die Erzeuger seit Jahrzehnten beschreiben.

Michael Ricioli, Leiter der Wein-, Bier- und Spirituosengruppe von Baker Tilly, erklärte, dass die Unternehmen gezwungen sind, ihre Geschäftsmodelle neu zu bewerten. Einige verkaufen Weinberge und Kellereien, um sich auf den Kauf von Trauben und die Herstellung von Wein in separaten Anlagen zu konzentrieren. Andere verlagern ihre Ressourcen zwischen dem Großhandel und dem Direktvertrieb an den Verbraucher oder ziehen sich ganz aus bestimmten Märkten zurück. "Die Unternehmen passen ihre Größe an, und bei Weingütern und -betrieben, die viele Vermögenswerte besitzen, können sie diese freisetzen, um Liquidität zu schaffen", so Ricioli.

Viele Weinkellereien erwägen auch, unverkaufte Bestände abzuschreiben, da ein weiterer Jahrgang bevorsteht. Francesca Guidi, Geschäftsführerin von BMO Wine & Spirits, sagte, dass die Überproduktion der letzten Jahre dazu geführt hat, dass einige Unternehmen überschüssige Bestände haben, die sie möglicherweise mit Preisnachlässen versehen oder über alternative Kanäle wie Discounter oder Flash-Sale-Websites verkaufen müssen. Guidi betonte, wie wichtig es ist, mit den Kreditgebern über Abschreibungen zu kommunizieren, da diese Maßnahmen die Kreditvergabekapazität aufgrund des sinkenden Wertes der Vermögenswerte beeinträchtigen können.

Einige Unternehmen mit einer starken Finanzposition entscheiden sich für den Verkauf, anstatt den Abschwung zu überstehen - ein Trend, den Guidi als beispiellos bezeichnete. Sie warnte davor, dass das Hinauszögern schwieriger Entscheidungen die Anpassungsfähigkeit der Unternehmen noch mehr einschränken könnte, da die Verpflichtungen zunehmen und die Möglichkeiten geringer werden.

Das australische Unternehmen Treasury Wine Estates (TWE), einer der größten börsennotierten Weinproduzenten der Welt, gab vor kurzem eine Wertminderung in Höhe von fast 550 Millionen US-Dollar für sein US-Geschäft aufgrund schwacher Verkäufe in Nordamerika und China bekannt. Die Aktien des Unternehmens haben im vergangenen Jahr die Hälfte ihres Wertes eingebüßt, und das Unternehmen hat die Dividendenausschüttung ausgesetzt, während es seine Luxusmarke Penfolds und die US-Premiummarke Daou umstrukturiert.

Die Herausforderungen im Vertrieb haben weitere Komplikationen mit sich gebracht. Letztes Jahr zog sich der zweitgrößte US-Weinvertrieb Republic National Distributing Co. aus dem kalifornischen Markt zurück, der mit fast 76 Millionen Weintrinkern der größte des Landes ist, und ließ Lagerbestände im Wert von Millionen von Dollar für Erzeuger wie TWE in der Schwebe. Zwischen TWE und RNDC wurde schließlich eine Einigung in Höhe von 65 Millionen Dollar erzielt, aber auch andere Vertriebsunternehmen haben Entlassungen oder Umstrukturierungen angekündigt.

Andere große Akteure haben ähnliche Schritte unternommen. Constellation Brands schloss zu Beginn dieses Jahres seine Mission Bell Winery in Madera, Kalifornien, und entließ mehr als 200 Mitarbeiter. Gallo schloss eine Anlage im Napa Valley, die rund 2 Millionen Kisten produzieren kann, und baute an anderer Stelle Personal ab. Jackson Family Wines schloss eine große Produktionsstätte in Los Carneros AVA.

Die kalifornische Weintraubenernte 2025 wird auf 2 bis 2,5 Millionen Tonnen geschätzt - fast die Hälfte dessen, was der Staat im Durchschnitt produzieren könnte. Wenn die derzeitige Nachfrage anhält, könnten laut Branchenexperten bis zum Jahresende noch mehr Weingüter schließen oder umgewidmet werden. Moramarco schätzt, dass noch etwa ein Viertel der gesamten Produktionskapazität aus dem System genommen werden muss.

Einige Analysten befürchten, dass die kalifornischen Winzer "überkorrigieren" könnten, was in den kommenden Jahren zu einem knappen Traubenmarkt führen könnte, der neue Investitionen in Weingüter anziehen könnte - insbesondere in größere Weingüter mit bestehenden Verträgen. Cody Jennings, Director of Middle Market M&A bei BMO Capital Markets, bemerkte kürzlich während einer Podiumsdiskussion auf dem Unified Wine & Grape Symposium, dass neues Kapital in den Sektor fließt, da Investoren inmitten weit verbreiteter Umstrukturierungen nach Möglichkeiten suchen.

Die Daten des Bureau of Economic Analysis zu den Verbraucherausgaben zeigen, dass die Amerikaner mehr für Wein und alkoholische Getränke ausgeben als in den vergangenen Jahrzehnten - und das trotz des rückläufigen Verbrauchs. Seit 1993 haben die Ausgaben für alkoholische Getränke außerhalb von Lokalen alle Warenkategorien übertroffen; der Anteil von Wein ist leicht gestiegen, während der Anteil von Bier gesunken ist.

Allerdings sind sowohl der gemeldete Konsum (aus Gallup-Umfragen) als auch die tatsächlichen Portionen pro Woche seit Beginn der Pandemie zurückgegangen. Christian Miller, Leiter der Forschungsabteilung des Wine Market Council (WMC), sagte, dass viele Faktoren, die das Wachstum von 1995 bis 2015 angetrieben haben, heute nicht mehr gelten oder Wein von anderen Getränken unterscheiden.

WMC-Forschungen haben ergeben, dass nur 29 % der Amerikaner, die das gesetzliche Mindestalter erreicht haben, regelmäßig Wein trinken - ein Rückgang von 32 % im Jahr 2003 - und dass die meisten ihn eher für formelle Mahlzeiten als für zwangloses Beisammensein halten. Millennials machen mit 31 % den größten Anteil der Weintrinker aus, während die Generation Z 14 % ausmacht. Jüngere Verbraucher zögern aufgrund der höheren Kosten pro Portion und der komplexen Geschmacksprofile noch.

Moramarco betonte die Notwendigkeit neuer Strategien, um jüngere Weintrinker zu erreichen, räumte jedoch ein, dass es angesichts der aktuellen Branchenstrukturen und des Kostendrucks schwierig sei, Weine im unteren Preissegment zu bewerben. Da sich der Wettbewerb um einen schrumpfenden Anteil an den Verbrauchern verschärft, stehen die Weinkellereien vor schwierigen Entscheidungen darüber, wie sie ihre Tätigkeit am besten anpassen können, um langfristig in einer sich verändernden Marktlandschaft zu überleben.