Indien wird zum wichtigsten Wachstumsmotor für Whisky in einem abkühlenden Weltmarkt

Der globale Whiskymarkt befindet sich laut einer diese Woche veröffentlichten internationalen Branchenanalyse eher in einer Neujustierung als in einem Einbruch, da Wachstum in Indien, bei Irish Whiskey und in einigen aufstrebenden Märkten die schwächere Nachfrage in den Vereinigten Staaten, Europa und im Luxussegment Chinas ausgleicht.

Der Bericht vom 17. Juli, der auf Handelsdaten, Unternehmensergebnissen und Marktforschung basiert, die bis zum ersten Halbjahr verfügbar waren, beschreibt eine Kategorie, die weiterhin groß und global ist, sich nun aber mit zwei unterschiedlichen Geschwindigkeiten entwickelt. Die Verbraucher kaufen weiterhin Whisky, heißt es in der Studie, trinken jedoch seltener, geben vorsichtiger aus und zeigen weniger automatisches Interesse an Premiumflaschen.

Dieser Wandel zeigt sich in mehreren Kennzahlen. IWSR, das im gesamten Bericht zitierte Marktforschungsunternehmen für Getränke, teilte mit, dass das weltweite Volumen von Gesamtalkohol im Jahr 2025 um 2% zurückging und damit das dritte Jahr in Folge sank. In der vergleichbaren Betrachtung von 22 Märkten fiel das Volumen bei Spirituosen um 4% und der Wert um 9%. Ohne inländische Spirituosen war der Rückgang mit 1% bei Volumen und Wert jeweils geringer.

Innerhalb von Whisky war das Bild gemischter. Indischer Whisky legte 2025 beim Volumen um 2% und beim Wert um 3% zu, während Irish Whiskey in den von IWSR erfassten Märkten bei beiden Kennzahlen um 2% stieg. Scotch blieb im internationalen Handel nach Wert die dominierende Kraft, doch die Exporte schwächten sich ab. Die Scotch Whisky Association meldete für 2025 Exporte in Höhe von 5,3 Mrd. £, ein Rückgang um 1,8% beim Wert und 4,3% beim Volumen auf das Äquivalent von 1,34 Mrd. Flaschen. Single Malt wurde stärker getroffen als Blended Scotch, was die schwächere Nachfrage im oberen Preissegment widerspiegelt.

Der Bericht argumentiert, dass eine der klarsten Veränderungen im Jahr 2026 geografischer Natur ist. Indien ist zum wichtigsten Wachstumsmotor nach Volumen geworden. Der Markt für Gesamtalkohol wuchs dort 2025 um 4%, und Whisky macht mehr als die Hälfte der Ausschankmengen aus. Der Zeitpunkt ist wichtig, weil am 15. Juli ein Handelsabkommen zwischen Großbritannien und Indien in Kraft trat, das Indiens Zoll auf britischen Whisky zu Beginn des Abkommens von 150% auf 75% senkte, mit einem Pfad zu 40% bis zum zehnten Jahr.

Diese Änderung könnte den Zugang für Scotch-Produzenten in einem der weltweit wichtigsten Whiskymärkte verbessern. Der Bericht warnt jedoch, dass niedrigere Zölle allein keine unmittelbaren Zugewinne bringen werden. Indiens bundesstaatliche Steuersysteme, Lizenzregeln und Vertriebsstrukturen bleiben ein wesentliches Hindernis für eine schnelle Expansion.

Die Vereinigten Staaten bleiben für die Kategorie zentral als größter Wertpool für Scotch und als wichtiger Markt für amerikanische, irische, kanadische und japanische Whiskys. Zugleich gehören sie zu den Orten, an denen der Druck am deutlichsten sichtbar ist. Die Inlandsumsätze der Anbieter von American Whiskey beliefen sich 2025 auf 5,1 Mrd. $, ein Rückgang um 0,9%, wie aus im Bericht zitierten Zahlen des DISCUS, des Distilled Spirits Council of the United States, hervorgeht.

Die Exporte waren noch schwächer. Die Ausfuhren von American Whiskey sanken 2025 um 19% auf 1,08 Mrd. $. Die stärksten Rückgänge entfielen auf die Europäische Union mit minus 35%, Kanada mit minus 57% und Japan mit minus 28%. Die Exporte in den Rest der Welt stiegen um 13%, reichten aber nicht aus, um die Verluste in wichtigen entwickelten Märkten auszugleichen.

Der Bericht identifiziert American Whiskey als die Herkunftsregion mit dem schwerwiegendsten Angebotsungleichgewicht. Er verweist auf ungewöhnlich hohe Reifelagerbestände, die in früheren Jahren des Nachfrageoptimismus aufgebaut wurden. Da Produktionsentscheidungen bei Whisky Jahre getroffen werden, bevor die Flaschen die Verbraucher erreichen, können Produzenten das Angebot nicht schnell und ohne finanzielle Kosten reduzieren. Das setzt Unternehmen unter Druck, wenn die Nachfrage nachlässt oder Händler Bestellungen kürzen.

Auch Scotch-Produzenten passen sich nach Jahren der Expansion an, allerdings aus einer stärkeren Handelsposition heraus. Das Vereinigte Königreich bleibt mit Abstand der führende Whisky-Exporteur nach Wert in den globalen Zolldaten. Unter Verwendung von World Bank WITS- und UN-Comtrade-Daten für den HS-Code 220830 beziffert der Bericht die britischen Whiskyexporte 2024 auf 7,02 Mrd. $, vor 1,53 Mrd. $ für die Vereinigten Staaten und 1,13 Mrd. $ für Irland.

Diese Zahlen spiegeln nicht den endgültigen Verbrauch wider, da sie Reexporte und Bulk-Sendungen einschließen und weil Länder wie Indien große Mengen im Inland konsumieren statt über Importe. Dennoch zeigen sie, wie konzentriert der grenzüberschreitende Whiskyhandel weiterhin auf wenige Ursprünge ist.

Irish Whiskey sticht in diesem Jahr als eine der klareren Wachstumsgeschichten hervor. IWSR verzeichnete 2025 in den von ihm erfassten Märkten sowohl beim Volumen als auch beim Wert ein Plus von 2%, obwohl die Verkäufe in den Vereinigten Staaten um 3% zurückgingen. Wachstum kam aus Märkten wie Indien, Japan und Polen. Gleichzeitig sanken die Irish-Whiskey-Exporte aus Irland laut im Bericht zitierten Daten von Bord Bia um 5% auf 930 Mio. €. Die Studie sagt, diese Lücke spiegele wahrscheinlich Unterschiede zwischen dem Abverkauf an Verbraucher und dem Exportzeitpunkt wider und nicht einen Widerspruch in der zugrunde liegenden Nachfrage.

Japanischer Whisky bleibt beim Exportvolumen kleiner, ist aber beim Stückwert und bei den langfristigen Ambitionen stark. WITS-Daten zeigen japanische Whiskyexporte von 288 Mio. $ und 11,3 Mio. Litern im Jahr 2024, unter früheren Höchstständen. Dennoch investieren die Produzenten weiter massiv. Der Bericht verweist auf Nikka’s Investition von 7 Mrd. ¥ in Yoichi und Pläne, die Lager- und Reifekapazität gegenüber dem Stand von 2019 um 30% auszubauen.

Kanadischer Whisky wirkt stabiler, aber verhaltener. Kanada exportierte 2024 Whisky im Wert von 219 Mio. $, wie aus vom Bericht zitierten WITS-Daten hervorgeht. Im Inland sanken die Spirituosenverkäufe im Geschäftsjahr 2024-25 um 3,2% auf 6,7 Mrd. C $, wobei Whisky 29,6% des Spirituosenwerts ausmachte.

China bleibt einer der am schwersten zu lesenden Märkte. Am 2. Februar senkte das Land seinen Einfuhrzoll auf Whisky von 10% auf 5% und verbesserte damit die Preisbedingungen für importierte Marken. Der Bericht sagt jedoch, dass China nicht mehr in derselben Weise von Bankettkultur und Luxusgeschenken getrieben wird wie früher. Stattdessen verlagert sich die Nachfrage hin zu persönlichem Konsum, kleineren Gruppen, Trinken zu Hause, kleineren Gebinden und schnelleren Lieferkanälen.

China importierte 2025 Whisky im Wert von 445,5 Mio. $, wie aus auf Reuters basierenden Zollmeldungen zitierte Zahlen zeigen, wobei 84% aus Großbritannien kamen. Das verschafft Scotch eine starke Position, falls sich die Nachfrage weiter verbessert, doch die hinter dem Bericht stehenden Analysten warnen, dass niedrigere Zölle den Luxusabsatz nicht automatisch wiederbeleben werden.

Europa zeigt ein weiteres uneinheitliches Bild. Die Region bleibt groß und vielfältig, doch in reifen Märkten lässt die Dynamik nach. Scotch-Exporte in die Europäische Union gingen 2025 mengenmäßig um 9% zurück, obwohl die Entwicklung je nach Land unterschiedlich ausfiel. Frankreich schwächte sich ab, Deutschland legte zu und Spanien verbesserte sich beim Wert trotz geringerer Menge. Die Türkei fiel mit einem Anstieg des Scotch-Exportwerts um 43% auf.

Andere aufstrebende Märkte wie Brasilien, Südafrika, Mexiko und Nigeria werden eher als einzelne Chancen denn als breite Wachstumsgarantien beschrieben. Der Bericht sagt, diese Länder könnten die Expansion stützen, bergen aber auch höhere Risiken im Zusammenhang mit Inflation, Währungsschwankungen, Regulierung und informellem Handel.

Das Verbraucherverhalten ist ein weiteres zentrales Thema der Analyse. Im Bericht zitierte IWSR-Bevtrac-Daten deuten darauf hin, dass jüngere Erwachsene Alkohol nicht insgesamt aufgegeben haben. Die Beteiligung der Gen Z lag bei 74%, verglichen mit 76% aller in den wichtigsten Märkten befragten Erwachsenen. Die Millennials führten mit 81%, gefolgt von Gen X mit 77% und den Babyboomern mit 71%.

Was sich deutlicher verändert hat, ist die Trinkintensität und nicht die Teilnahme selbst. Die durchschnittliche Zahl der Drinks pro Anlass sank laut von IWSR zitierten vergleichbaren Werten von 4,4 im Vorjahr auf 3,9. Für Whiskyproduzenten bedeutet das weniger Gelegenheiten, Käufer zu gewinnen, und mehr Druck, den Preis zu rechtfertigen.

Der Bericht sagt, dass Premiumisierung selektiv und nicht mehr automatisch geworden ist. Verbraucher zahlen möglicherweise weiterhin mehr für Altersangaben, Authentizität oder Exklusivität, aber nur, wenn diese Merkmale klar und relevant erscheinen. Er verweist außerdem auf Cocktails, Ready-to-drink-Produkte, Miniaturen und Probierpakete als nützliche Wege, neue Trinker zu gewinnen oder sich an veränderte Gewohnheiten anzupassen, ohne sich nur auf den puren Ausschank oder teure Flaschen zu verlassen.

Auch die Handelspolitik spielte in diesem Jahr eine ungewöhnlich große Rolle. Zusätzlich zu Chinas Zollsenkung und dem neuen Abkommen Indiens mit Großbritannien hob die Vereinigten Staaten am 30. April die Zölle auf Scotch auf. Das dürfte helfen, die Lieferungen in der zweiten Jahreshälfte zu normalisieren, da die Vertriebsnetze dort bereits etabliert sind.

Gleichzeitig bleibt die Unsicherheit über Europas Umgang mit amerikanischen Spirituosen bestehen. Der Bericht weist darauf hin, dass ein vorgeschlagener Zoll der Europäischen Union von bis zu 30% auf US-Destillate zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bis zum 6. August ausgesetzt blieb. Auch Kanada stellt für amerikanische Produkte weiterhin ein Zugangsproblem dar, da die provinziellen Beschränkungen trotz früherer Wiederöffnungen durch Alberta und Saskatchewan uneinheitlich bleiben.

Da Zölle die Preise über Nacht verändern und Händler dazu veranlassen können, Bestellungen vorzuziehen oder zu verzögern, bevor Verbraucher ihr Kaufverhalten ändern, argumentiert die Studie, dass sich heute keine globale Whiskystrategie mehr von der Handelspolitik trennen lässt.

Ein Punkt, den der Bericht wiederholt betont, ist, dass es in diesem Jahr keine einzelne verlässliche Zahl für die Größe des globalen Whiskymarkts gibt. Der Bericht prüfte sechs öffentliche Schätzungen, die je nach Methodik, Geografie und der Frage, ob Analysten Verbraucherumsätze, Herstellererlöse oder andere Definitionen von Marktwert gemessen haben, zwischen 62,29 Mrd. $ und 131,9 Mrd. $ für 2026 lagen.

Anstatt diese Zahlen zu mitteln, betrachten die Autoren ihre Spannweite als Beleg dafür, wie schwierig es ist, in einem noch laufenden Jahr einen weltweiten Gesamtwert präzise zu definieren.

Für den Moment sieht ihr zentrales Szenario für das Gesamtjahr 2026 ein weltweit weitgehend stabiles Whiskyvolumen in einer Spanne von -1% bis +1% vor, während der nominale Wert zwischen 0% und +3% steigen könnte. Dieses Ergebnis hängt davon ab, dass Indien stark genug weiterwächst, um die Schwäche in reifen Märkten auszugleichen; Irish Whiskey seine stetigen Zuwächse beibehält; Scotch allmählich von besserem Marktzugang profitiert; und die Verbraucher weiter moderieren, ohne deutlich stärker auf günstigere Produkte umzusteigen.

Ein stärkeres Ergebnis würde voraussetzen, dass Zollentlastungen rasch in Regalpreise und Verfügbarkeit übersetzt werden, während sich China ohne Rückgriff auf Luxusgeschenke stabilisiert und der Abverkauf in den USA ohne starke Rabatte verbessert. Ein schwächeres Ergebnis würde wahrscheinlich aus erneuten Zöllen auf amerikanische Spirituosen in Europa, anhaltenden Beschränkungen in Kanada oder tieferen Preisnachlässen entstehen, während Produzenten versuchen, überschüssige Bestände abzubauen.

Die Kernaussage des Berichts lautet, dass Whisky ein globales Geschäft im Wert von Dutzenden Milliarden Dollar bleibt, aber nach Jahren, in denen Premiumwachstum leichter vorhersehbar schien als heute, in eine selektivere Phase eintritt.