Les vins européens dominent la reprise du marché américain

Les importations de vin aux États-Unis ont connu d'importantes fluctuations de janvier 2020 à avril 2025, selon les données de S&P Global analysées par Del Rey AWM. L'apparition de la pandémie de COVID-19 au début de l'année 2020 a entraîné une forte baisse du volume et de la valeur des vins importés dans le pays. Cette baisse a été suivie d'un fort rebond à partir du premier semestre 2021, à mesure que la demande se redressait et que les chaînes d'approvisionnement s'adaptaient. Toutefois, cette reprise a été marquée par une grande volatilité d'un mois à l'autre.

À la mi-2022, le marché a connu une correction prononcée. Les chiffres des importations ont commencé à baisser régulièrement, tant en termes de valeur (mesurée en millions de dollars) que de volume (en millions de litres). Les analystes attribuent cette baisse à l'évolution de la demande des consommateurs, aux problèmes logistiques persistants et à l'impact de l'inflation et des variations des prix internationaux. La correction s'est poursuivie pendant la majeure partie de l'année 2023 et au début de l'année 2024, les importateurs et les distributeurs ayant écoulé les stocks excédentaires qui s'étaient accumulés pendant la période précédente de croissance rapide.

Fin 2024 et début 2025, des signes de reprise modérée sont apparus. Cette amélioration est probablement due aux attentes de nouveaux tarifs douaniers et à une normalisation progressive des conditions du commerce mondial. Toutefois, la valeur des importations reste inférieure aux sommets atteints avant le début de la correction.

La France a pris la tête des fournisseurs de vin sur le marché américain entre janvier et avril 2025, avec des exportations d'une valeur de 984,9 millions de dollars, soit une augmentation de 33,1 % d'une année sur l'autre. L'Italie suit avec 798,4 millions de dollars de ventes, soit une augmentation de 13,8 % par rapport à la même période l'année dernière. L'Espagne a également connu une croissance, atteignant 128,1 millions de dollars (une augmentation de 8,3 %). En revanche, la Nouvelle-Zélande et l'Australie ont connu des baisses de valeur, de 18,7 % et 10,2 % respectivement, tandis que les chiffres de l'Argentine sont restés stables et que le Chili a connu une légère baisse.

Les données indiquent que les consommateurs américains préfèrent de plus en plus les vins européens, en particulier ceux de France et d'Italie. Cette tendance est renforcée par la meilleure performance des vins en bouteille par rapport aux importations en vrac, les vins effervescents affichant également des gains importants.

En avril 2025, les importations américaines de vin n'ont augmenté que de 3,2 % en valeur et de 1,5 % en volume par rapport aux mois précédents où les taux de croissance à deux chiffres étaient courants, en particulier en termes de valeur. Ce ralentissement suggère que les hausses précédentes étaient en partie dues à la reconstitution des stocks après les réductions d'inventaire en 2023 et début 2024, ainsi qu'à l'anticipation d'éventuelles augmentations des droits de douane.

Au cours des douze derniers mois se terminant en avril, les importations totales de vin aux États-Unis ont atteint 7,08 milliards de dollars, soit une augmentation de 7,2 % par rapport à l'année précédente, avec une hausse de 11,8 % pour les vins mousseux et de 8,1 % pour les vins en bouteille. Les importations de vin en vrac ont chuté de près de 27 %. Le prix moyen par litre, toutes catégories confondues, a légèrement augmenté pour atteindre 5,71 dollars.

La croissance en volume a été plus modeste que la croissance en valeur, ce qui indique que les vins plus chers représentent une part plus importante des importations. En décembre 2024, le volume a augmenté de près de 30 % par rapport à décembre 2023, mais les mois suivants ont connu des augmentations plus faibles : janvier : + 3,4 %, février : + 6,9 %, mars : + 2,3 % et avril : + 1,5 % seulement.

Ce sont les fournisseurs européens qui ont le plus profité de ces tendances. Les exportations de la France vers les États-Unis ont augmenté d'environ un tiers en valeur et en volume au cours des quatre premiers mois de l'année, avec des prix moyens stables à 13,75 dollars le litre. L'Italie a augmenté ses ventes de près de 14 % en valeur et de 17 % en volume, conservant sa position de premier fournisseur en volume avec 123 millions de litres pour la période.

L'Espagne a également enregistré des gains - plus de 8 % en valeur et plus de 18 % en volume - tout en offrant des prix moyens inférieurs à ceux de la France ou de l'Italie. Dans le même temps, la valeur des exportations de la Nouvelle-Zélande a fortement chuté malgré une augmentation du volume, en raison de la baisse des prix au litre ; les exportations de l'Australie ont diminué à la fois en valeur et en volume ; le Chili a réussi à augmenter légèrement son volume mais a perdu du terrain en termes de recettes ; l'Argentine est restée stable ; et le Canada a perdu une grande partie de son commerce de vin en vrac avec les États-Unis.

Les acteurs du marché restent attentifs à d'éventuels changements dans la politique commerciale des États-Unis qui pourraient affecter les droits de douane sur le vin importé - un facteur qui a influencé les tendances d'achat au cours des derniers mois, les importateurs cherchant à se prémunir contre d'éventuelles augmentations de coûts.

L'analyse à long terme suggère qu'après l'effondrement de 2020 dû à la pandémie, il y a eu une période de forte demande pour les vins plus chers, suivie d'une correction due à l'excès de stocks en 2023-24. La hausse actuelle pourrait refléter non seulement les inquiétudes concernant les futurs droits de douane, mais aussi des niveaux de consommation plus stables que prévu.

Dans l'ensemble, si les importations américaines de vin augmentent plus fortement en valeur qu'en volume - sous l'effet de la demande de vins européens haut de gamme - le marché reste sensible aux chocs extérieurs tels que les changements de politique commerciale et la conjoncture économique mondiale. Les perspectives pour les mois à venir dépendront de l'évolution de ces facteurs et du fait que les consommateurs américains continuent à se tourner vers les vins importés haut de gamme dans un contexte d'incertitude concernant les droits de douane et la stabilité de la chaîne d'approvisionnement.