Reyes Beverage Group übernimmt im Zuge der RNDC-Insolvenz 11 Märkte

Eine Reihe von Übernahmen infolge der Insolvenz von Republic National Distributing Co. (RNDC) verändert den US-amerikanischen Alkoholhandel. Immer mehr Wein, Spirituosen und Bier konzentrieren sich auf weniger Unternehmen. Zugleich rücken die einzelstaatlichen Gesetze stärker in den Fokus, die regeln, unter welchen Bedingungen Produzenten ihre Großhändler wechseln können.

RNDC, einst der zweitgrößte Wein- und Spirituosen-Großhändler der USA, beantragte Ende Juli Gläubigerschutz nach Chapter 11 und verkauft seither seine Vermögenswerte Markt für Markt, wie das Branchenmedium BevX berichtet. Der bislang größte Käufer ist Reyes Beverage Group: Das Unternehmen hat vereinbart, 11 Märkte zu übernehmen, darunter Texas, Florida und Colorado, mit einem Volumen von 38 Millionen Kisten.

Auch weitere Teile des RNDC-Geschäfts werden neu verteilt. Keg 1 River City dürfte die Übernahme der RNDC-Geschäfte in Kentucky Ende Oktober abschließen. In Michigan teilte Great Lakes Wine & Spirits am 9. Oktober mit, Vereinbarungen über die verbleibenden RNDC-Geschäfte im Bundesstaat getroffen zu haben. Imperial Beverage und Vintage Wine Co. vereinbarten unterdessen, das Weinportfolio aufzuteilen. Die Transaktionen in Michigan benötigen noch die Zustimmung des Insolvenzgerichts und sollen zwischen dem 30. Oktober und dem 15. November abgeschlossen werden.

Auch Martignetti hat sich im Zuge der RNDC-Auflösung vergrößert. Im September zahlte das Unternehmen 14,5 Millionen US-Dollar zuzüglich Lagerbeständen für RNDCs Spirituosenvermittlungsgeschäft in 17 Bundesstaaten mit staatlich kontrolliertem Vertrieb, in denen die Behörden direkt in den Vertrieb oder Verkauf von Alkohol eingebunden sind.

Die Konsolidierung beschränkt sich nicht auf Wein und Spirituosen. BevX berichtete, dass Reyes das Geschäft von Western Maryland Distributing in Maryland, Pennsylvania und West Virginia übernommen hat. Martignetti vereinbarte zudem den Kauf von Girardi Distributors, einem Großhändler für Anheuser-Busch und Constellation.

Colorado ist zu einem besonders deutlichen Beispiel dafür geworden, wie solche Geschäfte in Rechtsstreitigkeiten münden können. Constellation, Mark Anthony Brands und Sierra Nevada haben ihre Vertriebsvereinbarungen mit Coors Distributing gekündigt. Sierra Nevada und Mark Anthony wechseln laut BevX zu Reyes. Coors Distributing erklärte, die Lieferanten hätten keine Gründe für die Kündigungen genannt, und argumentierte, die Schritte verstießen gegen das Bier-Franchisegesetz von Colorado. Das Unternehmen hat ein Gericht in Denver ersucht, die Übertragungen auszusetzen, bis ein Schiedsrichter über den Streit entschieden hat.

Der Rechtsstreit spiegelt ein grundlegenderes Problem der Alkoholbranche wider. Anders als in vielen anderen Branchen können Lieferanten in den USA bei einem Zerwürfnis in der Regel weder frei den Vertriebsweg wechseln noch direkt an Einzelhändler verkaufen. In den meisten Bundesstaaten gilt weiterhin das Drei-Stufen-System, das 1933 nach dem Ende der Prohibition eingeführt wurde. Es trennt Produzenten, Großhändler und Einzelhändler. Die Franchisegesetze der Bundesstaaten erschweren es Lieferanten häufig, Großhändler ohne triftigen Grund oder ein förmliches Verfahren zu verlassen.

Die aktuelle Übernahmewelle wird bereits als struktureller Wandel im Großhandel diskutiert. Die National Beer Wholesalers Association, die sich diese Woche in Orlando trifft, bezeichnete den Trend als „The Great Convergence“. Der Begriff beschreibt, wie Biergroßhändler, Weinvertriebe und Spirituosenvermittler durch Übernahmen und die Übertragung von Verträgen in die Geschäftsfelder der jeweils anderen vordringen.

Auch die Aufsichtsbehörden richten ihr Augenmerk stärker auf die Marktmacht der Großhändler. Am 2. Oktober schloss die Federal Trade Commission ein Verfahren wegen Preisdiskriminierung gegen Southern Glazer’s Wine and Spirits ab, den größten Wein- und Spirituosenvertrieb der USA. Southern Glazer’s vertreibt laut BevX rund 33 % der im Land verkauften Flaschen. Im Rahmen der sechs Jahre geltenden Vereinbarung darf das Unternehmen unabhängigen Einzelhändlern in der Nähe für dieselbe Flasche nicht deutlich mehr berechnen als großen Einzelhandelsketten, wenn es um Verkäufe an die fünf größten Ketten in 26 Bundesstaaten geht. Ein Aufseher wird die Einhaltung überwachen.

Southern Glazer’s räumte kein Fehlverhalten ein und erklärte, die Anordnung der FTC werde sich voraussichtlich nicht wesentlich auf das Geschäft auswirken. Kritiker der Vereinbarung bemängelten, sie gehe nicht weit genug, da das Unternehmen nicht zur Rückzahlung mutmaßlicher früherer Überzahlungen verpflichtet werde. Drei Wochen vor der Einigung mit der FTC hatte Southern Glazer’s zugestimmt, 12,5 Millionen US-Dollar zu zahlen und im Zusammenhang mit einem Bestechungsskandal in Kalifornien eine Vereinbarung über den Verzicht auf Strafverfolgung abzuschließen.

Der regulatorische Druck und die durch die Insolvenz ausgelösten Übernahmen vollziehen sich in einem System, das sich von Bundesstaat zu Bundesstaat stark unterscheidet. Ein FTC-Kommissar merkte in einer Stellungnahme zum Fall Southern Glazer’s an, dass diese Unterschiede die Anwendung des Bundesrechts in Fällen zur Preisgestaltung von Alkohol erschweren können. Derselbe Flickenteppich prägt Streitigkeiten über Vertragskündigungen, Gebietsrechte und den Wechsel von Lieferanten.

Für Getränkeunternehmen steht viel auf dem Spiel. Wenn Großhändler fusionieren oder neue Gebiete übernehmen, kann sich für Produzenten und Importeure einiges ändern: Vertriebswege, Lagerhaltung, die Aufmerksamkeit für Marken und die Verhandlungsmacht. Ein großer Lieferant kann über ein umfangreicheres Vertriebsnetz eine größere Reichweite erzielen, während kleinere Marken befürchten könnten, innerhalb eines größeren Portfolios weniger Vertriebsaufmerksamkeit zu erhalten. Auch Einzelhändler können betroffen sein, wenn in einem Markt weniger Großhändler mehr Marken kontrollieren. Das kann sich auf Preisverhandlungen, Lieferoptionen und den Zugang zu Regalflächen auswirken. Welche Folgen eintreten, hängt von den einzelstaatlichen Vorschriften, Gerichtsentscheidungen und der Integration der übernommenen Unternehmen durch die neuen Eigentümer ab.

Der Unterschied zu anderen Ländern bleibt deutlich. In vielen ausländischen Märkten kann ein Produzent direkt an Restaurants oder Einzelhändler verkaufen. In den USA ist dafür in der Regel ein lizenzierter Großhändler erforderlich. Auch der Direktversand an Verbraucher ist eingeschränkt. Amerikanische Craft-Destillerien dürfen laut ihrem Branchenverband nur in rund 10 Bundesstaaten direkt an Verbraucher versenden. Die meisten Produzenten bleiben daher für den Marktzugang auf die Großhandelsstufe angewiesen.

Die nächsten Schritte beim Verkauf der RNDC-Vermögenswerte hängen in den kommenden Wochen von gerichtlichen Genehmigungen und Abschlussfristen ab. Der Fall in Colorado könnte zeigen, wie stark der Schutz durch einzelstaatliche Franchisegesetze den Wechsel von Bierlieferanten verzögern kann. Zusammen bestimmen diese Verfahren mit, welche Unternehmen künftig die mittlere Stufe des US-Getränkehandels kontrollieren und wie leicht Wein-, Bier- und Spirituosenproduzenten Geschäfte, Bars und Restaurants erreichen können.