Tequila liderou os descontos nos espirituosos dos EUA com queda semanal de 1,30% nos preços

Os descontos no mercado norte-americano de espirituosos concentraram-se na tequila no final de setembro, enquanto os preços do uísque escocês subiram e a maioria das garrafas acompanhadas registou pouca ou nenhuma alteração, segundo um relatório semanal de preços publicado na quarta-feira pela empresa de dados 12×75.

O relatório, que acompanha os preços de prateleira no retalho e no comércio eletrónico nos EUA, disse que o seu índice Tequila 50 caiu 1,30% na mais recente comparação semanal publicada, cobrindo o período de 17 a 24 de setembro. No mesmo intervalo, o índice Scotch 30 subiu 0,61% e o índice American Whiskey 40 avançou 0,28%. Gin e vodka ficaram largamente inalterados.

O mesmo relatório concluiu que a atividade promocional se alargou de forma mais clara na tequila. A fatia de rótulos de tequila em promoção em uma ou mais lojas subiu para 34%, face a 28% uma semana antes, um aumento de 6 pontos percentuais. Outras categorias também registaram descontos mais alargados, embora não na mesma medida. No gin, a percentagem de artigos em promoção subiu para 10%, face a 2%. Na vodka, avançou para 14%, face a 8,3%. No whiskey americano, aumentou para 27,5%, face a 23,7%. O Scotch seguiu na direção contrária: a percentagem de rótulos de Scotch em promoção caiu para 23,3%, face a 26,7%, apesar de o próprio índice da categoria ter subido.

Essa combinação de preços mais baixos na tequila e de promoção mais alargada na tequila fez da categoria o ponto fraco mais evidente nas leituras mais recentes. Ainda assim, o relatório disse que a pressão era circunscrita e não generalizada. Das 278 séries históricas de garrafas com dados semanais comparáveis, 266, ou 95,7%, fecharam o período com a mesma mediana de preço com que começaram. Apenas oito garrafas apresentaram medianas mais baixas, enquanto quatro registaram aumentos.

A maior quebra nomeada foi a do Cazadores Reposado. O seu preço mediano no retalho norte-americano caiu para $24,99 em 27 de setembro, face a $26,99 em 20 de setembro, uma descida de $2, ou 7,4%, segundo os dados ao nível da garrafa da 12×75. O relatório disse que a mediana mais baixa apareceu pela primeira vez em 24 de setembro e mantinha-se no fim da semana medida.

Esse movimento ao nível da garrafa foi um exemplo do padrão mais amplo da tequila, mas o relatório alertou contra lê-lo como prova de uma quebra da procura pela marca ou pela categoria no seu conjunto. A 12×75 disse que os dados disponíveis apontam de forma mais clara para promoções seletivas e reajustes de preços pelos retalhistas do que para uma desaceleração generalizada dos espirituosos. A empresa também observou que o seu rastreador não publica vendas, receitas nem volumes expedidos, o que significa que as variações de preço não podem ser associadas diretamente a mudanças na procura dos consumidores.

A distinção é importante porque a métrica de promoção do relatório capta quantos produtos estão com desconto em algum ponto do mercado, e não quão profundos são esses descontos nem se conduzem a mais vendas. Uma garrafa pode estar em saldo num retalhista sem alterar o seu preço mediano em todas as lojas da amostra. Noutros casos, uma mediana pode mexer-se por mudanças nas lojas observadas e não porque os retalhistas tenham alterado os preços de forma generalizada.

Essa questão tornou-se mais visível nos dados diários subjacentes. O relatório disse que o número total de observações garrafa-loja na amostra caiu abruptamente para 975 em 25 de setembro, face a 4.022 em 24 de setembro, e regressou a 4.022 no dia seguinte. A 12×75 disse que oscilações de cobertura de um dia para o outro podem distorcer as leituras diárias de preços e fazer com que saltos isolados pareçam mais significativos do que são. A empresa apontou o Grey Goose Citron como exemplo: o seu preço mediano subiu brevemente quando a amostra encolheu, e depois regressou ao nível anterior quando o número de observações recuperou. As comparações semanais das garrafas usaram os pontos finais de 20 e 27 de setembro, evitando esse dia perturbado, mas o relatório alertou ainda assim que as amostras dos pontos finais podem não ser idênticas.

Mesmo com esse cuidado, as leituras do final de setembro mostraram diferenças claras por categoria. A tequila teve a maior descida semanal entre os principais grupos de espirituosos abrangidos, enquanto o Scotch se mostrou mais firme. O whiskey americano ficou entre os dois, com um pequeno ganho no índice apesar de mais rótulos estarem em promoção. Esse padrão sugere que algumas categorias enfrentam preços de prateleira mais competitivos do que outras, em vez de todos os espirituosos entrarem no mesmo ciclo de descontos ao mesmo tempo.

Entre produtos individuais para lá do Cazadores, o relatório disse que várias outras garrafas registaram quedas menores. O Teremana Reposado caiu 2,83%. O Aviation American Gin desceu 3,57%. O Campari recuou 3,08%. O Elijah Craig Small Batch e o Evan Williams Black caíram cada um menos de 2%. No lado positivo, o Nikka Coffey Gin subiu 2,22%, o Angel’s Envy Port Finished Bourbon ganhou 1,18% e o Four Roses Bourbon avançou 1,11%.

Alguns desses movimentos de garrafa coincidiram com períodos específicos de marketing. O Aviation e o Campari, por exemplo, ficaram mais baratos durante a Negroni Week, que decorreu de 21 a 27 de setembro e incluiu várias promoções de marcas ligadas a cocktails. Mas o relatório disse que o calendário, por si só, não prova causalidade. Um reembolso promocional de cocktails ou uma campanha publicitária nacional não é o mesmo que um desconto direto na garrafa no retalho, e seriam necessários registos de ofertas ao nível da loja para confirmar uma ligação direta.

O relatório também analisou índices de preços ao nível do proprietário, que medem a variação dos preços de retalho em partes dos portefólios das principais empresas de espirituosos. Essas leituras foram modestas e mistas no período de 20 a 24 de setembro. Bacardi e Brown-Forman apresentaram as leituras de índice por proprietário mais fortes disponíveis na amostra, enquanto William Grant & Sons, Heaven Hill e Campari Group ficaram na extremidade mais fraca. Mas a 12×75 disse que essas comparações de portefólio devem ser tratadas com cautela, porque a exposição por categoria difere de empresa para empresa e a cobertura de preços é incompleta.

Os dados foram compilados a partir de listagens de espirituosos no retalho e online nos EUA e recolhidos em 30 de setembro, segundo a 12×75. Os índices de categoria abrangem a semana terminada em 24 de setembro, enquanto os históricos ao nível da garrafa foram comparados até 27 de setembro. O relatório sublinhou que se trata de medidas de preços de retalho, e não de indicadores de receitas das empresas, quota de mercado ou vendas reais em caixas.

Essa limitação é central para interpretar a desaceleração da tequila. A categoria combinou a maior queda semanal no índice publicado com o maior aumento na participação em promoções, um padrão que se alinha com fraqueza nas compras discricionárias de álcool de preço mais elevado nos Estados Unidos. Mas o relatório não foi tão longe ao ponto de afirmar que os retalhistas estivessem a reagir a um colapso generalizado da procura. Em vez disso, descreveu o mercado como seletivamente competitivo, com pressão de preços a surgir em certos rótulos de tequila e em bolsões promocionais, enquanto a grande maioria das medianas das garrafas seguidas permaneceu inalterada.

Para retalhistas, distribuidores e fornecedores, a fotografia do final de setembro aponta para um mercado em que a pressão de preços é real, mas irregular. A tequila foi a área mais evidente de desconto, o Scotch manteve-se mais firme e a maioria das garrafas nas várias categorias não mexeu no período da semana. Como o rastreador mede preços afixados e não transações, os dados mostram onde os descontos surgiram nas prateleiras, e não se esses descontos se traduziram em mais vendas.